O que são dividendos, como receber e declarar

Dividendo é uma  forma de as empresas compartilharem seus resultados com os acionistas, após a aprovação dos seus conselhos de administração. Neste artigo, vamos entender o que são dividendos, como funcionam, como calcular o dividend yield, como saber se uma ação paga dividendos, como declarar dividendos no imposto de renda e muito mais.

Quando uma empresa gera lucro, pode reinvestir esse dinheiro no próprio negócio ou repassar todo ou parte desse valor aos acionistas na forma de dividendos.

O volume a ser pago é determinado com base nos resultados do ano corrente e nos ganhos obtidos nos anos anteriores. É importante lembrar que, para fazer essa distribuição aos acionistas, é necessário que o valor seja aprovado pelo conselho de administração.

O pagamento é dividido proporcionalmente ao número de ações em circulação. O mais comum é que a administração da companhia faça as distribuições em dinheiro, mas isso também pode ocorrer na forma de ações e outros tipos de bens.

Para a maioria dos acionistas, os dois indicadores financeiros mais importantes são o valor do dividendo e o seu retorno, também chamado de “dividend yield”.

O grande atrativo dos dividendos é o fato de que, no Brasil atualmente, sua distribuição é isenta de imposto de renda. No entanto, a legislação é modificada com o tempo, sendo possível que essa forma de renda venha a ser taxada no futuro.

O dividend yield é o retorno do investimento que um acionista obtém com base nos dividendos pagos pela empresa. Se você quer saber como calcular o dividend yield, a fórmula é simples: basta dividir o valor do dividendo anual por ação pelo preço atual da ação e depois multiplicar por 100.

Dividend yield = (dividendo anual / preço da ação) x 100

Vamos ver um exemplo para ficar mais claro. Imagine que uma empresa pague R$ 2,00 de dividendo por ação em um ano e o preço dessa ação seja R$ 40,00. Usando a fórmula acima de como calcular dividendos, obtemos:

Dividend yield = (2/40) x 100 = 0,05 x 100 = 5%

Esse resultado significa que o investidor que detém essa ação recebeu 5% do valor investido em dividendos no ano.

Os investidores costumam usar o dividend yield para comparar o retorno de diferentes ações e escolher as que pagam mais dividendos em relação ao seu preço. Em geral, as empresas que têm um dividend yield elevado são consideradas boas pagadoras de dividendos e atraem os investidores que buscam renda passiva.

Para receber dividendos, você precisa ser acionista de uma empresa que tem a política de repartir seus lucros com os investidores. Para tanto, é necessário seguir alguns passos:

1. Primeiro, você precisa abrir uma conta em uma corretora de valores autorizada pelo órgão regulador competente. No caso do Brasil, é a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o Banco Central do Brasil.
2. Em seguida, você deve preencher um formulário de “suitability”, que determina seu perfil de investidor e sua elegibilidade para investir em ações.
3. Caso você tenha um perfil compatível com o investidor de ações, a corretora libera o acesso ao “home broker” ou uma plataforma de investimento, com a cotação em tempo real das ações listadas na bolsa de valores (B3).
4. Através do “home broker” ou da plataforma de investimento, você pode emitir ordens de compra das ações em que deseja investir.
5. Para receber os dividendos, você precisa manter as ações em carteira (sob custódia da corretora) até a data limite, chamada “data-com”, que é definida pelo Conselho de Administração da companhia em comunicado ao mercado.

A melhor forma de saber como receber dividendos de ações é fazendo uma pesquisa rápida online em sites de busca e portais financeiros para saber quais papéis fazem esses pagamentos. 

Você pode acessar, por exemplo, o Calendário de Dividendos no Investing.com e filtrar as ações de acordo com o país e a bolsa de valores do seu interesse.

Como também avaliar individualmente o histórico de pagamento de dividendo de cada ação no InvestingPro, ferramenta de análise fundamentalista do Investing.com, além de consultar o calendário de pagamento do dividendo da ação, data-ex, data de anúncio e o dividend yield. 

É possível selecionar as melhores empresas pagadoras de dividendos pelo Filtro do InvestingPro. Petrobras (PETR4) (23,5%), Bradespar (BRAP4) (20,4%), Taesa (TAEE4 e TAEE11) (14,3%), Metal Leve (LEVE3) (11,7%) e Vale (VALE3) (10,2%) foram as ações com o melhor dividend yield médio no Brasil nos últimos 5 anos, de acordo com o InvestingPro.

Além disso, existem índices que reúnem boas ações pagadoras de dividendos, como o IDIV da B3. Trata-se de uma carteira teórica que leva em consideração as ações que mais se destacam em termos de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio. 

Esses índices são elaborados para auxiliar os investidores a saber quais são as melhores ações que pagam dividendos, entre outros critérios. Além disso, várias gestoras criam fundos de investimento baseados nesses índices, como o DIVO11 na B3, que replica a composição do IDIV. Isso permite ter exposição a todas as ações da carteira teórica com um único investimento, economizando tempo e recursos.

A ação que paga mais dividendos varia conforme as condições de mercado. É natural que a economia ande em ciclos, por isso os resultados das companhias – e, consequentemente, seus dividendos – variam com o tempo.

De forma geral, as ações que pagam os maiores dividendos são aquelas que têm um histórico estável de lucros e costumam reparti-los com os investidores.

No Brasil, entre as melhores ações pagadoras de dividendos costumam estar:

• Itaú Unibanco (ITUB4);
• Banco do Brasil (BBAS3);
• Petrobras (PETR4);
• Ambev (ABEV3);
• Vale (VALE3); 
• B3 (B3SA3);
• Gerdau (GGBR4).

Para saber como receber dividendos mensais, é importante ter um plano de investimento que priorize a diversificação não apenas em ativos, mas também em classes de ativos e setores.

Uma categoria bastante utilizada pelos investidores para ter dividendos mensais são os fundos imobiliários, além de títulos de renda fixa que façam pagamentos frequentes e ações com boa periodicidade nas distribuições.

Assim, você pode montar um calendário de investimento e, com o tempo, começar a receber pagamentos de dividendos todos os meses na sua conta.

O pagamento de dividendos aos acionistas deve ser aprovado pelo Conselho de Administração da empresa, com base nos resultados financeiros, metas de crescimento, situação de caixa, perspectiva econômica, entre outros fatores.

Em seguida, essa decisão é comunicada ao mercado, estabelecendo quais acionistas são elegíveis ao pagamento. Geralmente, é definida uma data limite, chamada “data ex-dividendo”, após a qual quem comprar as ações da companhia não receberá o próximo pagamento.

Já a distribuição em si é feita pela empresa diretamente na conta dos acionistas nas corretoras que fazem a custódia dos papéis. A partir daí, você pode transferir o dinheiro para uma conta bancária.

A declaração do recebimento de dividendos no imposto de renda é obrigatória e pode ser feita da seguinte maneira:

1. Tire o extrato de declaração do imposto de renda em sua corretora, no qual constam todos os pagamentos que você recebeu.
2. Em seguida, acesse o programa da Receita Federal, entre na ficha “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”.
3. Clique em “Novo” e selecione a opção “09 – Lucros e dividendos recebidos”.
4. Por fim, você deverá inserir as informações solicitadas, como valor recebido e dados da empresa que fez a distribuição.

No caso de recebimento de dividendos do exterior, saiba que eles são tributáveis e você deve declará-los no imposto de renda, fazendo o devido recolhimento.

Acesse o programa de imposto de renda da Receita Federal, vá até a ficha “Rendimentos tributáveis recebidos de PF/Exterior”. Em seguida, o próprio programa vai gerar um documento de arrecadação (DARF) para você fazer o devido recolhimento dos valores.

Caso já tenha pago imposto de renda no país de origem e este país tenha um acordo bilateral com o Brasil para evitar a dupla tributação, você poderá deduzir esse valor do imposto devido, na ficha “Rendimentos Tributáveis de PF/Exterior”, aba “Imposto pago no exterior”.

Os investidores interessados em investir em ações dos EUA que são boas pagadoras de dividendos, BP Prudhoe Bay Capital (BPT) (36,5%), Orchid Island Capital (ORC) (26,1%), Alliance Resource (ARLP) (23,6%), Invesco Mortgage (IVR) (23,2%) e Icahn Enterprises (IEP) (22,6%) foram os papéis com o melhor dividend yield médio dos últimos 5 anos, segundo o InvestingPro. 

Aos interessados em investir em ações boas pagadoras dos EUA em um único ativo para economizar tempo e recursos, há uma opção semelhante ao DIVO11 nas bolsas dos EUA. Trata-se do SPDR® S&P Dividend ETF (SDY).

Viver de dividendos não é nada fácil, pois exige disciplina e consistência para seguir uma estratégia de longo prazo para acumular o capital necessário para você conseguir viver apenas com a renda dos seus investimentos.

Por isso, procure sempre ter uma visão mais ampla, evitando perder dinheiro com promessas de ganho rápido e sem esforço. Viver de dividendos é possível se você tiver metas financeiras bem claras, controlar seus gastos e escolher investimentos adequados, priorizando a diversificação.

Assim, você conseguirá montar um portfólio de ativos geradores de renda que podem permitir que você cubra seus gastos do dia a dia apenas com o rendimento das suas aplicações.