Como enfrentar as quedas do mercado de ações e das bolsas de valores?

Uma queda no mercado de ações é um evento dramático caracterizado por uma queda rápida e significativa nos preços das ações. Este fenômeno pode ter várias causas, incluindo fatores econômicos, problemas políticos, ou até mesmo pânico dos investidores. O resultado é uma perda de valor no mercado de ações, que pode ter repercussões devastadoras para a economia global.

Existem inúmeras razões pelas quais um índice ou um mercado de ações inteiro pode cair de um dia para o outro. Nem todas precisam estar presentes em determinado momento – geralmente é suficiente que algumas ocorram ao mesmo tempo, e o medo dos investidores faz o resto.

Fatores Econômicos: Uma recessão econômica, aumento das taxas de juros ou deterioração das condições de crédito podem desencadear uma queda.

Fatores Políticos: Instabilidade política, guerras, mudanças legislativas desfavoráveis ou políticas econômicas agressivas podem criar incerteza nos mercados. Por exemplo, um governo ameaçando nacionalizar indústrias-chave ou implementando tarifas de importação altas pode desencadear uma fuga de capital.

Bolhas Especulativas: Bolhas especulativas se formam quando os preços das ações disparam muito acima de seu valor real devido à especulação excessiva. Quando a bolha estoura, os preços colapsam rapidamente.

Pânico dos Investidores: Em tempos de incerteza, os investidores podem entrar em pânico e vender em massa para tentar minimizar suas perdas, provocando um efeito dominó. Esse pânico também pode ser alimentado pela mídia ou alarmes falsos. Comumente, a queda do mercado começa com outro tipo de causa e é então ampliada pela venda subsequente pelos investidores.

Desde que o S&P 500 começou a rastrear 500 empresas em 4 de março de 1957, houve pouquíssimas ocasiões — além de 5 a 7 de abril de 2025 — em que o índice caiu 10% ou mais em dois dias consecutivos. Os exemplos históricos incluem:

• A Grande Depressão (4 de outubro de 1929): As causas incluíram uma bolha especulativa nos mercados de ações e um excesso de crédito. O resultado foi uma recessão econômica global longa e profunda.
• Queda da Segunda-feira Negra (16-19 de outubro de 1987): uma queda impressionante de 25,65%. As causas exatas ainda são debatidas, mas incluem negociação automatizada e pânico dos investidores.
• Crise Financeira Global Evento 1 (5-6 de novembro de 2008): uma queda de 10,30%. Desencadeada pelo colapso do mercado imobiliário dos EUA e hipotecas subprime, e ainda agravada pela falta de confiança no sistema financeiro global.
• Crise Financeira Global Evento 2 (19-20 de novembro de 2008): uma queda de 12,83%
• Queda do COVID (11-12 de março de 2020): uma queda de 14,40%. Causada pela incerteza devido à pandemia de Coronavírus.
• Dia da Libertação (3-4 de abril de 2025): uma perda de 10,53%

Adicionando à preocupação, o Fear and Greed Index — comumente conhecido como VIX — despencou para seu nível mais baixo desde a queda do COVID-19 em 2020, um limiar anteriormente visto somente durante a Crise Financeira Global.

As semelhanças entre a situação de hoje e aquelas que precederam as grandes quedas do mercado de ações nas últimas décadas revelam vários fatores comuns que podem indicar instabilidade potencial. Aqui estão algumas das principais semelhanças:

1. Políticas de Baixa Taxa de Juros e Estímulo Monetário

2008: A crise financeira global foi precedida por um longo período de políticas monetárias expansionistas por bancos centrais, particularmente o Federal Reserve, que manteve as taxas de juros baixas e estimulou o crédito para apoiar o crescimento econômico.

Situação Atual: Nos últimos anos, bancos centrais (notadamente o Federal Reserve e o BCE) mantiveram taxas baixas para estimular a economia, especialmente durante a pandemia de COVID-19. Embora as taxas tenham sido recentemente elevadas para combater a inflação, a dívida global permanece muito alta, criando vulnerabilidades para uma possível recessão.

2. Altos Níveis de Dívida e Endividamento das Famílias

2008: Antes da crise de 2008, as baixas taxas de juros levaram muitas famílias e instituições financeiras a níveis insustentáveis de dívida, particularmente através de hipotecas subprime e produtos financeiros complexos.

Situação Atual: A dívida global aumentou significativamente — não apenas para os governos, mas também para as famílias e empresas. O risco representado por altos níveis de endividamento é uma preocupação, especialmente considerando o aumento das taxas de juros, que poderiam tornar o pagamento da dívida mais difícil.

3. Bolhas Especulativas em Setores Específicos (Tecnologia, Criptomoedas, Imobiliário)

2000 (Bolha Dot-com): O final dos anos 1990 e início dos anos 2000 viram uma especulação desenfreada no setor de tecnologia, com ações de empresas relacionadas à internet tornadas sobrevalorizadas. A bolha estourou em 2000, causando perdas enormes.

2008 (Bolha Imobiliária): A crise de 2008 foi impulsionada por uma bolha imobiliária, movida por crédito fácil e especulação descontrolada nos mercados imobiliários, que levou ao colapso do sistema financeiro.

Situação Atual: Hoje, a sobrevalorização de ações de tecnologia, o crescimento explosivo das criptomoedas (como Bitcoin e Ethereum), e os altos preços imobiliários em muitas regiões são vistos por alguns como sinais de bolhas especulativas que poderiam estourar em uma correção acentuada.

4. Altos Níveis de Incerteza Geopolítica e Riscos Globais

2008: Embora a crise de 2008 tenha sido causada principalmente por fatores internos dentro do sistema financeiro, a incerteza geopolítica e o aumento da globalização amplificaram seus efeitos, tornando a crise uma ameaça global.

Situação Atual: Hoje, a crescente incerteza geopolítica (guerras na Ucrânia, tensões entre EUA e China, instabilidade política na Europa e outras regiões) cria vulnerabilidades que podem afetar negativamente os mercados financeiros. Investidores também estão preocupados com os riscos de estagflação e uma recessão global potencial, que poderiam resultar de uma combinação de alta inflação, alto desemprego e crescimento econômico estagnado.

5. Crescimento Econômico Lento e Potencial Recessão

2008: A crise financeira foi precedida por indicações de desaceleração econômica, com alguns indicadores de recessão evidentes mesmo antes do colapso do mercado. No entanto, a gravidade da crise foi muito mais profunda do que se antecipava.

Situação Atual: Embora as economias globais tenham mostrado uma recuperação forte pós-pandemia, há sinais sugerindo que o crescimento está desacelerando, em parte devido aos efeitos colaterais da alta inflação e das elevadas taxas de juros. Muitos países estão tentando evitar uma recessão, mas as pressões inflacionárias e os desafios globais representam riscos significativos ao crescimento econômico.

6. Euforia dos Investidores e Retornos de Mercado Superestimados

2008: Antes da queda de 2008, havia uma confiança excessiva nos mercados, com muitos investidores ignorando sinais de alerta, atraídos por altos retornos. A crença de que o mercado imobiliário nunca cairia e que o sistema financeiro era seguro foi uma das principais causas da crise. (Similar às bolhas especulativas, mas mais a ver com confiança na estabilidade ao invés de prever superperformance positiva).

Situação Atual: Hoje, alguns analistas falam de uma abundância de otimismo nos mercados, particularmente nos setores de tecnologia e criptomoedas, onde retornos altos anteriores alimentaram a crença de que esses mercados continuarão crescendo indefinidamente. Isso pode levar a uma correção acentuada quando a confiança dos investidores começa a vacilar.

Essa combinação de movimentos extremos do mercado e volatilidade baixa aponta para uma atmosfera repleta de apreensão e incerteza entre os investidores. As pessoas estão começando a entrar em pânico, mas aqui está o motivo pelo qual você deve prestar atenção ao mantra de Buffett e manter o curso.

Quedas no mercado de ações são como tempestades repentinas: Todos sabem que elas chegarão eventualmente, mas você nunca realmente se sente preparado. Aqueles que já experimentaram quedas no mercado sabem que, a cada vez, parece que o mundo como o conhecemos pode estar à beira de acabar.

Mas aqui está a boa notícia – isso nunca acontece, e a economia dos EUA, juntamente com o mercado de ações, sempre sustentou essas pressões no longo prazo. (E se o mercado inteiro for para ‘0’, temos problemas muito maiores de se preocupar do que moeda fiduciária!)

Não é coincidência que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett tinha sua maior pilha de dinheiro de todos os tempos antes desta queda ou que Jamie Dimon vendeu $230 milhões em ações em fevereiro (2025). Alguns podem dizer que eles estavam esperando por um momento como este de braços abertos.

Uma queda no mercado de ações parece desconfortável porque de repente questiona muitas coisas: o valor de seus investimentos, seus planos de longo prazo, e às vezes até mesmo sua resiliência emocional. Torna-se especialmente difícil para aqueles que precisam urgentemente de acesso a capital ou que investiram muito capital em ações individuais especulativas.

Usando dados históricos do Investing.com, podemos calcular o desempenho do S&P 500 em diferentes intervalos (do próximo dia ao longo de um ano) após as quatro instâncias anteriores quando o índice caiu mais de 10% em dois dias consecutivos de negociação.

Os resultados são amplamente positivos em todos os aspectos.

Poderia ser diferente desta vez? Todos sabemos que resultados anteriores não podem ser assumidos para futuro desempenho. Então sim, com certeza, poderia.

No entanto, como mostrado acima, as probabilidades (particularmente no prazo de um ano) estão certamente inclinadas a favor daqueles dispostos a tirar proveito dos preços das ações mais baixos.

Uma queda no mercado de ações pode ter diferentes consequências para vários grupos de pessoas, estejam eles diretamente envolvidos nos mercados financeiros ou não. A seguir, examinaremos o impacto sobre os investidores individuais, juntamente com estratégias pragmáticas para reduzir os efeitos negativos ou, em alguns casos, aproveitar os preços mais baixos.

Investidores de longo prazo geralmente têm melhores resultados ao… não fazer nada. Como vimos acima, os preços sempre se recuperam ao longo de períodos longos. Seja uma queda desencadeada por uma pandemia, uma crise geopolítica ou inflação – a história mostra que, mesmo após quedas severas, os mercados podem sair para novos picos. O truque é ter uma mistura de paciência e um conjunto de ‘regras’ a seguir quando você pode sentir a emoção se infiltrando em suas escolhas.

Dollar Cost Averaging (DCA) (também chamado de Planos de Investimento Sistemático (SIP)) é onde os investidores enviam uma quantia fixa para seu corretor escolhido para comprar ações em intervalos regulares. Isso pode ajudar a reduzir o impacto da volatilidade dos preços e reduzir o custo médio de compra ao longo do tempo. Também elimina muita hesitação ou ansiedade envolvendo tentar cronometrar o mercado perfeitamente.

E, claro, diversificação permite que os investidores mantenham um portfólio mais resiliente, investindo em uma variedade de ativos (ações, títulos, imóveis, etc.) para ajudar a mitigar possíveis perdas e ficar na ponta de recebimento de ganhos iniciais.

Mesmo em tempos de crise, há oportunidades para lucrar:

• Investindo em Ações Subvalorizadas: Durante uma queda, algumas ações podem se tornar subvalorizadas. Investidores experientes podem tentar identificar empresas sólidas que poderiam se recuperar.
  
• Venda a Descoberto: Alguns investidores especulativos usam estratégias de venda a descoberto para lucrar com a queda dos preços das ações. No entanto, essa é uma prática arriscada e geralmente não é recomendada para investidores pequenos ou menos experientes.
  
• Compra de Ativos Refúgio: Investir em ativos refúgio, como ouro ou títulos do governo, pode oferecer proteção durante períodos de incerteza econômica.
  
• Ações à Prova de Recessão: Estas ações, muitas vezes rotuladas como “defensivas”, pertencem a setores que tendem a ser menos sensíveis aos ciclos econômicos porque seus produtos ou serviços são essenciais e a demanda permanece relativamente estável mesmo durante recessões.

Embora os dados históricos sejam claros sobre as vantagens de comprar quando todos estão fugindo (seja ganancioso quando os outros têm medo), não basta comprar qualquer ação que está atualmente em vermelho e esperar que elas se recuperem. Este foi o caso de nomes domésticos como a Cisco, que ainda não recuperou o capital de mercado perdido na bolha do dot-com há mais de 25 anos.

Mas a boa notícia é que os investidores não precisam ganhar na loteria para colher retornos acima da média durante uma crise.

Encontrar as ações certas para apostar em meio a uma queda acentuada já é uma maneira testada e comprovada de superar.

Quando os mercados caem, verdadeiras barganhas aparecem – mas apenas se você souber qual é o preço justo. Ferramentas podem ser incrivelmente úteis em situações como esta onde o tempo é crucial, mas também é importante não mergulhar sem análise.

Por exemplo, o cálulo do preço-justo do InvestingPro usa mais de 16 modelos de avaliação para destacar quando uma ação está realmente barata quando comparada ao seu valor intrínseco.

Usuários do Investing.com também podem acessar várias telas pré-definidas gratuitas de ações, como:

• Líderes de Baixa Volatilidade
• Ações de Baixo Índice P/L
• Ações em Alta

Existem múltiplos benefícios em usar ferramentas de alta qualidade ao tentar navegar ou até mesmo tirar proveito de quedas no mercado. Esses incluem economias de tempo e esforço, critérios objetivos de seleção, auxílio na gestão de riscos, descoberta de oportunidades pouco conhecidas (não apenas os grandes nomes conhecidos), aproveitamento de mudanças de momento, diversificação, e eficácia de custo.

Não há dúvida de que os investidores têm todas as razões para se preocupar com o que está acontecendo no mercado e, mais amplamente, com a economia.

Quedas de mercado como a que estamos vivenciando são raras e exigem uma reavaliação completa de muitas declarações que supúnhamos ser verdade.

No entanto, se a história do mercado de ações pode nos ensinar uma coisa, é que, independentemente das condições, grandes oportunidades permanecem para aqueles capazes de fazer os movimentos certos neste momento.

Mantenha a calma, mantenha-se investido (se você tem o horizonte de tempo certo para isso), e mantenha-se informado. Use períodos tranquilos para se preparar para a próxima turbulência, de modo que, quando ela atingir, você possa tomar as melhores decisões para si, em vez de sofrer paralisia de análise.

Não necessariamente. Se você tiver reservas suficientes e as empresas forem sólidas, pode aproveitar os preços mais baixos. Mas nunca compre cegamente: analise os fundamentos, observe as perspectivas futuras, e preste atenção na sua diversificação de risco.

Não, o cronograma não pode ser determinado de forma confiável. Os mercados reagem a inúmeros fatores: dados econômicos, política monetária, geopolítica, psicologia. Uma previsão 100% confiável não é possível.

Na maioria dos casos, não. Muitas vezes é melhor permanecer investido em ações de qualidade, já que os mercados se recuperam a longo prazo. Aqueles que vendem tudo podem perder a recuperação. Somente em caso de ações fundamentalmente fracas pode ser aconselhável vender.

Isso varia bastante. Algumas quedas acabam em poucos meses (por exemplo, a queda do COVID-19 em 2020), enquanto outras levam um a dois anos. Historicamente, o mercado sempre eventualmente sobe; apenas o horizonte de tempo difere.

Isso pode ser sensato se você estiver bem informado e acreditar que uma forte queda do mercado é iminente. No entanto, tais estratégias custam dinheiro e são complexas. Para o investidor privado médio, muitas vezes é mais barato e simples manter um portfólio amplamente diversificado.

Tenha um plano e siga-o. Defina regras claras: Quando você vende, quando compra novamente? Dessa forma, você não precisa pensar muito durante uma queda, mas pode se apoiar em suas diretrizes. Além disso, evite verificar os preços das ações o tempo todo.

InvestingPro fornece rapidamente uma visão geral dos valores justos, potencial de crescimento e estabilidade financeira das empresas. Especialmente quando as coisas ficam agitadas, você pode distinguir mais rapidamente quais ações podem ser verdadeiras pechinchas – e onde você deve exercer cautela.

No início, parece assim porque os preços despencam. Mas em retrospectiva, tais fases podem se revelar excelentes oportunidades de compra — desde que você tenha o capital e a paciência necessária.

Porque você nunca sabe qual área será particularmente afetada por uma queda. Se você espalhar seu dinheiro em diferentes setores, regiões e até mesmo classes de ativos, você mitiga riscos. Isso torna seu portfólio mais robusto contra quedas em áreas individuais.