O que são commodities e como investir

Commodities são mercadorias cujas principais características comuns são a pouca diferenciação entre si e a sua produção em larga escala por uma multiplicidade de produtores. 

Em economia, costuma-se dizer que o mercado de commodities é o mais parecido com a concorrência perfeita, pois não apresentam muitas diferenças de qualidade, seus preços são determinados pela oferta e demanda mundial, as barreiras de entrada são baixas e há poucas restrições para novos produtores e consumidores.

Isso não quer dizer, entretanto, que não possam surgir cartéis entre produtores, no intuito de tentar manipular os preços e as quantidades ofertadas no mercado, como é o caso da Organização dos Países Produtores e Exportadores de Petróleo (Opep), um dos cartéis mais poderosos do mundo.

De maneira geral, as commodities são negociadas em bolsas de valores e são extremamente importantes para a economia mundial, na medida em que abastecem diversos setores industriais com matérias-primas e podem ser usadas como instrumentos de investimento.

Assim, para os investidores que desejam saber o que significa commodities, a palavra vem do inglês e significa simplesmente “mercadoria”, no sentido de ser um produto básico sem diferenciação.

Entre as características mais comuns das commodities, podemos citar:

• Baixo grau de industrialização e diferenciação: elas são vendidas em seu estado bruto ou com pouca transformação, e não apresentam grandes variações de qualidade entre os produtores.
• Padronização e homogeneização: seguem critérios e normas internacionais que definem suas especificações técnicas, como peso, tamanho, pureza, etc.
• Alta liquidez e demanda: são produtos negociados em grandes quantidades e com frequência nos mercados mundiais, sendo influenciados pela oferta e demanda dos mercados.
• Preço volátil: outra característica das commodities é o fato de estarem sujeitas a flutuações de preço de acordo com fatores externos, como clima, política, economia, eventos geopolíticos, etc.

Existem diversos tipos de commodities, que podem ser classificadas de acordo com sua origem ou natureza. Confira abaixo alguns exemplos:

• Commodities agrícolas: são produtos do campo provenientes da agricultura ou da pecuária, como soja, milho, café, açúcar, algodão, carne bovina, cacau, etc.
• Commodities minerais: são recursos naturais extraídos do solo ou do subsolo, como petróleo, gás natural, minério de ferro, ouro, prata, cobre, etc.
• Commodities energéticas: são fontes de energia renováveis ou não renováveis, como carvão mineral, etanol, biodiesel, energia elétrica, etc.
• Commodities ambientais: são bens relacionados à preservação do meio ambiente ou à sustentabilidade, como água, madeira, créditos de carbono, etc.
• Commodities financeiras: são ativos monetários ou cambiais que servem como referência para as transações econômicas globais, como dólar, euro, real, Tesouro Direto, etc.

Investir em commodities significa se posicionar financeiramente nesse mercado na expectativa de uma  valorização ou desvalorização dos seus preços à vista ou futuros. 

É onde os produtos são negociados pelo preço atual, ou seja, pelo valor que está sendo praticado no momento da transação. Nesse tipo de mercado, a entrega e o pagamento dos produtos são feitos imediatamente ou no curto prazo. Trata-se da forma mais simples e direta dos mercados de commodities, pois reflete as condições reais de oferta e demanda dos produtos.

Já o mercado futuro de commodities é onde os produtos são transacionados por um preço a ser fixado em uma data futura, ou seja, pelo valor que se espera que o produto tenha ao fim de determinado período. 

Nesse mercado, os compradores e vendedores fazem contratos que estabelecem a quantidade, a qualidade, o preço e a data de entrega dos produtos. Esses contratos servem para proteger os produtores e os consumidores das oscilações de preço das commodities, mas também para especular sobre as variações de preço e obter lucros com as diferenças entre o valor acordado e o valor de mercado no momento do vencimento.

Por exemplo, um agricultor pode vender antecipadamente sua safra de soja por um preço acordado hoje para garantir sua renda no futuro. Já um comprador pode adquirir essa safra pelo mesmo preço para assegurar seu abastecimento.

Para comprar commodities no mercado futuro é preciso ter uma conta em uma corretora de valores autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A B3 é a principal bolsa brasileira, onde são negociados contratos futuros de commodities.

Cada contrato futuro tem um código específico que identifica o tipo da commodity (como “SOJ” para soja), o mês (por exemplo: F para janeiro) e o ano de vencimento (como “23” para 2023). Assim, o código SOJF23 representa um contrato futuro de soja com vencimento em janeiro de 2023.

Para comprar esse contrato é preciso acessar o home broker ou plataforma de investimento fornecida pela corretora e digitar o código do contrato na tela de envio de ordens. Em seguida, é preciso informar a quantidade desejada (em lotes) e o preço limite (máximo que se está disposto a pagar).

A ordem será enviada para a bolsa e executada se houver um vendedor disposto a aceitar o preço ofertado. Caso contrário, a ordem ficará pendente até ser cancelada ou executada. O investidor também pode optar por uma ordem a mercado, que é executada imediatamente pelo melhor preço disponível.

Ao comprar um contrato futuro de commodity o investidor não precisa pagar o valor total do contrato, mas apenas uma fração dele, fornecendo uma margem de garantia, que serve para cobrir eventuais prejuízos que o investidor possa ter com a variação de preço da commodity.

A margem de garantia pode ser depositada em dinheiro ou em outros ativos, como títulos públicos ou ações, e é ajustada diariamente de acordo com a cotação da commodity. Se o preço da commodity subir, o investidor recebe a diferença na sua conta. Já se o preço cair, deverá pagar a diferença.

O investidor pode manter o contrato até o seu vencimento ou vendê-lo antes, encerrando sua posição e realizando seu lucro ou prejuízo. 

Os contratos futuros de commodities podem ter liquidação financeira ou física, sendo a primeira forma a mais comum.

O Brasil é um dos maiores produtores e exportadores de commodities do mundo, principalmente agrícolas e minerais. São produtos com grande representatividade na economia brasileira e uma importante fonte de receita e de geração de empregos.

Entre as principais commodities brasileiras, podemos citar:

• Soja: é o principal produto agrícola do Brasil e o maior item da pauta de exportações do país, respondendo por cerca de metade da oferta global. A soja é usada como alimento humano e animal e como matéria-prima para a produção de óleo e biodiesel.
• Minério de ferro: produto mineral mais abundante no Brasil e o segundo maior item da pauta de exportações do país. A segunda maior reserva de minério de ferro do mundo está no Brasil, que é o segundo maior exportador do produto, atrás apenas da Austrália. O minério de ferro é usado como matéria-prima para a produção de aço.
• Petróleo: é o terceiro maior produto da pauta de exportações do Brasil e uma das principais fontes de energia do país. O Brasil é um dos dez maiores produtores mundiais de petróleo e tem grandes reservas no litoral do Sudeste brasileiro (camada pré-sal). O produto é usado como combustível e como matéria-prima para a indústria química e petroquímica.
• Açúcar: é o quarto maior produto da pauta de exportações do Brasil e um dos principais alimentos produzidos no país. O país é o maior produtor e exportador mundial de açúcar, responsáveis por cerca de 40% do mercado mundial. O açúcar é obtido a partir da cana-de-açúcar, que também é usada para a produção de etanol.
• Café: é o quinto maior produto da pauta de exportações do Brasil e uma das bebidas mais consumidas no mundo. O Brasil é o maior produtor e exportador mundial de café, sendo responsável por cerca de 30% do mercado global. O café é cultivado principalmente nas regiões Sudeste e Sul do país.

Com isso, encerramos este artigo sobre o que são commodities, com exemplos e orientações como investir nesse mercado, que é um dos mais dinâmicos do mundo. Esperamos que você tenha aproveitado este conteúdo e não deixe de compartilhá-lo em suas redes sociais.