Fiz o Mata-Mata de Seguridade analisando as cias. BB Seguridade (BVMF:BBSE3) e Caixa Seguridade (BVMF:CXSE3) em profundidade desde a governança corporativa até cotação atual x máximo em doze meses passando por um mergulho na parte financeira, endividamento, múltiplos, preço-justo, preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações. A apresentação está dividida pela seguinte maneira:
Conto como é o negócio de cada uma das duas cias. de seguros enfocando a distribuição, as verticais de atuação – seguro, previdência, capitalização, dental - a parcerias comerciais.
Revelo características da Governança Corporativa da BB (BVMF:BBAS3) Seguridade e Caixa Seguridade em pontos que nenhum analista mostra e explica características como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).
Comparo os resultados do 2T23, como ninguém fez até agora em vídeo, para investidores pessoa física, focando nos resultados da participações, despesas gerais e administrativas, resultado financeiro e lucro líquido.
Analiso a rentabilidade das duas seguradoras focando no Retorno sobre Ativos e Patrimônio. Em seguida, ele compara o ROA e ROE versus P/L e P/VP revelando o segredo do P/VP tão alto da BB Seguridade.
Projeto os resultados das duas cias. de seguridade de 2023 até 2025 e mostra quanto elas devem crescer no período.
Mostro o histórico de 5 anos de payout da BB Seguridade e Caixa Seguridade focando payout médio, dividend yield nos últimos doze meses e prazo médio de pagamento dos dividendos e JCP entre o anúncio do pagamento e a data de pagamento. Em seguida, o analista estima o payout e calcula o total de dividendos a serem pagos em 2024.
Sétimo, mostro quanto ele calculou de preço-justo para BBSE3 e CXSE3 em 15/9/22 quando foi feito o primeiro Mata-Mata das duas cia. de seguridade e qual das duas foi a campeã naquela data.
Oitavo, pergunto: “Quem será a Campeã agora?” mais de um ano depois.
Nono, calculo o preço-justo das duas ações por Preço/Lucro (P/L) justo para junho de 2024 baseado na expectativa de reconhecimento do valor das cias pelo mercado e, consequente, expansão do múltiplo.
Décimo, mostro o preço-alvo das duas ações calculado por analistas de mercado e publicado no site br.investing.com bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparar com o preço-justo calculado por ele, Conde.
Décimo-primeiro, chego, finalmente, no Placar Final para ponderar os principais pontos de cada cia. e ação e resultar na vencedora no Mata-Mata: BB Seguridade e Caixa Seguridade.
Décimo-segundo, mostro o desempenho das ações da cia. e calcula qual o desconto da cotação atual versus o máximo dos últimos doze meses.