Investing.com - A EQI Research acredita que a nova oferta de ações da Vamos (VAMO3) pode ajudar na diminuição da alavancagem e permitirá a companhia ampliar sua vantagem competitiva de escala. Ainda de acordo com o relatório,a redução de preços do programa do governo federal. também reduzirá a necessidade de capital da Vamos para renovar e expandir a frota.
"O programa [do governo] busca renovar a frota brasileira de caminhões que possui uma idade média de 25 anos, dando descontos para proprietários de veículos antigos. Esse movimento favorece a desmobilização da Vamos, que tem uma idade média de vendas entre 5 e 6 anos", completa o time de analistas da EQI.
Por outro lado, o levantamento explica que a oferta das ações será limitada para investidores profissionais, o que gera uma diluição para o acionista minoritário, de aproximadamente 7,0%; Além disso, terá uma redução da captação,
"Com a notícia da oferta de ações os papéis sofreram uma desvalorização importante, o que deve reduzir a expectativa de captação. Com base no fechamento da última sexta-feira (23/06) de R$12,00, a oferta poderia levantar R$ 1,4 bilhão", explica o documento.
A Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos SA (BVMF:VAMO3) controlada do grupo Simpar (BVMF:SIMH3), anunciou no última quarta-feira (21) uma nova oferta de ações (follow-on), destinada ao programa de investimentos em crescimento orgânico, com foco na aquisição de caminhões e máquinas, além de fortalecer a estrutura de capital da companhia.
A oferta veio após a abertura do programa de incentivo do governo para reduzir os preços de caminhões e ônibus.
Ela será dividida entre 78,9 milhões de ações em oferta primária e 39,5 milhões em secundária, oferecidas pela controladora Simpar, que reduzirá sua participação na Vamos de 68% para cerca de 60%. Com base no preço de fechamento (R$12,67) do dia 20/06, a oferta pode levantar certa de R$1,5 bilhão.
As ações da Vamos fecharam em queda de 1,25% nesta segunda-feira (26), cotadas a R$ 11,85.