Investing.com – O Citi decidiu revisar para baixo as estimativas para a CVC (BVMF:CVCB3), conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta segunda-feira, 20. O preço-alvo para o papel foi cortado de R$3,8 para R$2,4. O Citi reconhece as ações de disciplina da companhia e as melhores margens, mas ainda aponta receios sobre a necessidade de capital de giro para expansão dos negócios. Assim, a recomendação é neutra. Às 11h (de Brasília), as ações recuavam 1%, a R$1,99.
De acordo com o analista João Pedro Soares, as estimativas de receitas foram reduzidas em 14% para 2024 e em 15% para 2025, refletindo uma perspectiva mais conservadora de crescimento, principalmente no B2B e na Argentina.
As vendas líquidas foram cortadas em 11% e 14%, respectivamente, mas seriam compensadas, de forma parcial, “por taxas de aquisição mais altas em todas as divisões, seguindo o ritmo de nossas estimativas e melhorando de fato a lucratividade”, pondera o Citi no documento.
Assim, o Ebitda ajustado foi revisado para baixo em 1% neste ano e 10% no próximo, diante de menor receita líquida e margens mais altas. O banco estima um prejuízo líquido de R$56 milhões em 2024 e lucro líquido de R$25 milhões em 2025, sendo o último revisado de um lucro esperado anteriormente em R$89 milhões.
A CVC possui margens de lucro bruto impressionantes, mas queima caixa rapidamente e analistas não esperam que a empresa seja rentável neste ano, de acordo com o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com. As Protips, insights de inteligência artificial (IA) com base em indicadores fundamentalistas, apontam ainda que analistas não esperam que a empresa seja rentável neste ano. Para ver todas as Protips, além dos insights de milhares de ações de todo o mundo, seja um assinante do InvestingPro, com descontos que podem chegar até quase 50%, com o cupom INVESTIR.
A pontuação geral de saúde financeira é 1,66, nota D, bem abaixo da média (considerada em 2,75), ou desempenho fraco, de acordo com o InvestingPro.
O preço-alvo é estimado em R$2,34, de acordo com 7 modelos de investimentos, que vão de R$1,70 a R$3,27. O alvo de 5 analistas é mais otimista, em R$3,56, com preço-justo que vai de R$2 a R$5.
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