Investing.com – A multinacional produtora de alimentos JBS (BVMF:JBSS3) divulga balanço referente ao primeiro trimestre deste ano nesta terça-feira, 14, após o fechamento de mercado, com perspectivas favoráveis de analistas, após o ano de 2023 ter fechado com prejuízo bilionário.
O InvestingPro, plataforma premium do Investing.com, estima uma receita de R$88,713 bilhões para a companhia, além de um lucro por ação (LPA) de R$0,23. Tenha acesso a dados premium da plataforma com desconto de cerca de até 50% ao usar o cupom PROBR.
Ainda que a companhia não tenha sido lucrativa em 2023, a plataforma InvestingPro ainda destaca que analistas esperam lucro líquido maior neste ano, segundo as Protips, insights de inteligência artificial baseados em indicadores fundamentalistas.
A nota geral de Saúde Financeira da JBS no momento é de 2,48. Isso gera uma classificação C e é inferior à da média (que é considerada em 2,75). Assim, a companhia é considerada como “desempenho justo”, de acordo com cinco critérios utilizados pelo InvestingPro.
Preço-justo da JBS
O preço-justo da JBS é estimado em R$27,68, de acordo com 13 modelos de investimentos compilados pelo InvestingPro, com grau de incerteza médio, um upside de 10,9%. As estimativas rondam de R$18,31 a R$44,96.
Já o alvo de 14 analistas é mais otimista, a R$32,54. As projeções de analistas de mercado compiladas pela plataforma vão desde R$27 a R$38.
O que os analistas esperam do balanço
O início de ano deve ser animador, segundo a XP Investimentos (BVMF:XPBR31), que projeta uma receita de R$92,664 bilhões, Ebitda ajustado de R$5,501 bilhões e lucro líquido ajustado de R$880 milhões.
Os destaques, elencam Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, tendem a ser as operações de aves e suínos PPC e US Pork, que teriam margens próximas da média histórica, além da Seara, que apresentaria margem de dois dígitos, conforme antecipado pela gestão. Para os analistas da XP, estas unidades estariam se beneficiando de menores custos de ração e de uma demanda resiliente.
“Em nossa visão, as perspectivas da indústria de carne bovina dos EUA permanecem incertas e potencialmente apontam para revisões negativas dos lucros. Ainda assim, somos da visão de que os resultados do 1T24 serão um catalisador, já que a diversificação está demonstrando resultado e pode compensar as margens mais fracas da carne bovina dos EUA”, reforça a XP em relatório.
A diversificação tende a ser o alicerce da resiliência da atuação da companhia, concorda a Genial Investimentos, que espera resultado com uma rentabilidade sequencialmente melhor. As projeções são de receita líquida de R$88,094 bilhões, Ebitda de R$5,042 bilhões e lucro líquido de R$1,178 bilhão.
“Do lado positivo, esperamos ver dinâmicas mais positivas na maior parte dos segmentos da companhia, os quais devem entregar margens fortes e contribuir para uma melhora sequencial da rentabilidade no resultado consolidado”, afirmam os analistas Lucas Bonventi, Igor Guedes e Rafael Chamadoira.
No entanto, os analistas ponderam que enxergam um cenário muito desafiador para a JBS Beef North America, “com o ciclo pecuário desfavorável pressionando fortemente as margens, e com potencial de perdurar até o final de 2025”. Ainda assim, a Genial reforça recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$30.
Dados do 4T23
No quarto trimestre, a JBS apresentou receita líquida de R$96,3 bilhões, o que, na época, representou uma alta de 3,7% ano a ano. O lucro líquido, por sua vez, foi de R$83 milhões, uma diminuição anual de 96,5%. No ano, o prejuízo da empresa contabilizou R$1,1 bilhão. Mesmo ao citar efeitos negativos do ciclo do boi nos Estados Unidos, a companhia informou que iniciaria 2024 no caminho da recuperação, destacou a JBS no release de resultados, à época.
O Ebitda ajustado da JBS atingiu R$5,1 bilhões no quarto trimestre, expansão de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto a margem Ebitda alcançou 5,3%, um aumento de 40 pontos-base na mesma comparação.
Preço-alvo de frigoríficos brasileiros
Com a plataforma InvestingPro, é possível não somente verificar o preço-alvo de ações de forma individual, mas montar um comparativo com uma carteira teórica, como uma relacionada a frigoríficos, por exemplo. Dessa forma, é possível visualizar se a ação está cara ou barata e se, diante dos pares, poderia ser a melhor escolha. Além da métrica de preço-justo, outros fatores, como a saúde financeira, podem ser considerados nesta análise.
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