Investing.com – Desde 2021, o mercado de ações chinês enfrenta uma tendência de queda, levando a intervenções governamentais para revitalizar a economia.
Em agosto de 2023, a comissão reguladora do mercado de capitais do país (CSRC) lançou uma série de medidas para estimular o mercado acionário debilitado. Iniciativas como a diminuição de impostos sobre transações financeiras, incentivo a recompras de ações por empresas e fomento a investimentos de longo prazo foram implementadas.
Essas ações foram complementadas por estratégias adicionais, incluindo a aquisição de ETFs locais pelo fundo estatal chinês e um incremento nos planos de recompra de ações por diversas corporações, alinhadas com as diretrizes de Pequim para fortalecer o mercado.
Diversos elementos contribuíram para a pressão negativa sobre as ações chinesas.
As extensas políticas de covid zero, que duraram três anos, afetaram profundamente a confiança dos empresários e restringiram a demanda interna, a produção e os investimentos. Apesar do relaxamento dessas políticas no início de 2023, a recuperação econômica tem sido instável, com flutuações nos gastos dos consumidores e riscos crescentes de deflação afetando os lucros das empresas.
O setor imobiliário, vital para o PIB, enfrenta desafios, com quedas acentuadas nos preços e defaults de grandes construtoras, minando ainda mais a confiança no mercado acionário chinês.
As tensões entre China e Estados Unidos também se agravaram, impactando os investimentos à medida que a rivalidade geopolítica se expande do setor tecnológico para o comércio e finanças.
Adicionalmente, uma ofensiva regulatória do governo chinês contra o setor tecnológico resultou em perdas significativas de valor de mercado e reduziu o investimento estrangeiro direto ao menor patamar em três décadas, com empresas migrando para outras regiões face aos desafios regulatórios crescentes.
Como parte dos esforços para impulsionar a recuperação do mercado, o fundo estatal Central Huijin Investment adquiriu ações de empresas líderes, totalizando cerca de US$ 41 bilhões no primeiro trimestre, conforme relatórios de ETFs.
Essas aquisições ajudaram na recuperação de 14% no índice CSI300 desde as mínimas de cinco anos em fevereiro, impulsionadas também por políticas favoráveis ao mercado e pela nomeação de um novo chefe regulador de valores mobiliários.
No início deste mês, a CSRC anunciou as “9 Medidas”, diretrizes políticas decenais que definem o rumo futuro dos mercados de capitais.
Essas novas diretrizes representam uma mudança dos temas de “reforma e abertura” em 2004 e “desenvolvimento” em 2014, para “supervisão” e “qualidade” atualmente, em consonância com os objetivos econômicos e estratégicos mais amplos dos formuladores de políticas.
Analistas do Goldman Sachs (NYSE:GS) apontam três áreas-chave para ação política futura, baseando-se nas diretrizes recentes: reforço da supervisão e governança do mercado de capitais; melhoria na qualidade das empresas listadas, possivelmente elevando os critérios para IPOs; implementação de processos de deslistagem mais rigorosos e aumento dos retornos para os acionistas.
A proteção dos investidores também é enfatizada, com a expectativa de mecanismos disciplinares mais claros, melhor transparência e maior participação de capital institucional de longo prazo nas ações classe A.
"Mudanças necessárias são bem reconhecidas, mas a execução eficaz, decisiva e prudente será a chave para o sucesso", acrescentaram.
Diante da melhora nos retornos aos acionistas, padrões de governança corporativa e propriedade de investidores institucionais, os analistas do Goldman projetam um potencial significativo de valorização para as ações A.
Em particular, sua análise indica que, se as ações A puderem estreitar as lacunas com as médias internacionais nessas áreas, elas poderiam ver um aumento aproximado de 20% no valor. Em um cenário mais otimista de "céu azul", onde as ações A alcançam os padrões dos líderes globais, elas "poderiam ser reavaliadas em até 40%", disseram os analistas.
Quer ter sucesso nas suas estratégias com ações das principais Bolsas do mundo, inclusive da China?
Então acesse o mesmo nível de informações e dados financeiros dos profissionais com os insights e recursos de inteligência artificial disponíveis no InvestingPro.
Use o cupom INVESTIR e tenha um desconto adicional nas assinaturas em promoção de 1 e 2 anos do Pro e Pro+!
Veja como aplicar o cupom no vídeo abaixo