Investing.com – Ao mencionar uma série de ventos contrários, analistas do Itaú BBA revisaram as projeções para o banco Bradesco (BVMF:BBDC4) e indicaram para os investidores manter cautela em relação aos papéis, com recomendação neutra, e preço-alvo revisado de R$16 para R$15,5 por ação. Ainda que múltiplos de historicamente descontados chamem atenção, os analistas ponderam que a recuperação de lucros ainda seria muito gradual para “criar uma faísca para reavaliar as ações”. O BBA enxerga melhor relação risco/recompensa em BB (BVMF:BBAS3) e Nubank (BVMF:ROXO34).
“O pior das provisões de crédito pode ter ficado para trás, mas acreditamos que a margem financeira demorará mais tempo a recuperar. Os resultados recentes do 1T e a nossa análise dos spreads históricos de originação de crédito de retalho indicam pressões persistentes sobre o NIM para vários produtos importantes. Uma mudança no mix leva tempo e pode ser mais arriscada”, alertam os analistas Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard.
O Itaú BBA disse que acredita no Bradesco para o longo prazo, “mas será preciso tempo e investimentos para recuperar uma fatia do lucro”, lamenta. Na visão dos analistas, ainda, “as poupanças em Opex só serão evidentes no próximo ano, altura em que a recuperação das receitas deverá ser mais proeminente.”
Os analistas do Itaú BBA projetam lucro de R$17,3 bilhões em 2024 e R$23,2 bilhões em 2024, com rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês), de 11% e 14%, respectivamente.
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Bradesco no InvestingPro
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A saúde financeira do Bradesco possui pontuação geral 1,66, considerada como nota D, ou “desempenho fraco”, segundo o InvestingPro.
O preço-justo das ações preferenciais é avaliado em R$16,69, com grau de incerteza médio, de acordo com 4 modelos de investimentos. Os modelos do InvestingPro sugerem preços de R$13,69 a R$22,87. O alvo de 11 analistas segue na mesma linha, a R$16,38, com estimativas que vão de R$14 a R$18.
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