Em meio à crescente volatilidade nos mercados de ações dos EUA à medida que a eleição presidencial se aproxima em novembro, Richard Madigan, diretor de investimentos do JPMorgan (NYSE:JPM) Private Bank, enfatizou a importância de se concentrar nas políticas dos candidatos, e não na retórica "incendiária" de seus partidos políticos. Madigan falou no Reuters Global Markets Forum na terça-feira, destacando a importância da política sobre as narrativas partidárias.
Madigan apontou que as políticas de ambos os partidos políticos podem levar ao aumento da emissão do Tesouro e dos déficits fiscais, o que pode exacerbar a inflação e impactar negativamente os mercados de títulos. Ele observou que o "comércio de Trump", que aumentou após o desafiador debate televisivo do presidente Joe Biden no mês passado, baseia-se na antecipação de que as políticas tributárias do candidato republicano Donald Trump aumentariam os lucros corporativos, mas poderiam prejudicar a saúde fiscal de longo prazo do país.
O S&P 500 teve um forte desempenho este ano, mas não se espera que entregue o mesmo nível de retornos no futuro, de acordo com Madigan. O JPMorgan Private Bank ajustou sua posição sobre o patrimônio de "overweight" quando o índice atingiu 5.600 no início de julho.
A recente retirada do presidente Biden da corrida e seu endosso à vice-presidente Kamala Harris para a eleição de novembro no domingo levaram a uma resposta positiva de Wall Street. Os investidores mudaram seu foco de volta para as ações de crescimento de megacapitalização, causando uma moderação no recente rali das ações de pequena capitalização. Além disso, algumas negociações de títulos do governo, baseadas na expectativa da reeleição de Trump, foram desfeitas.
Madigan também enfatizou que a distribuição do Congresso pode ser ainda mais crucial do que o resultado da corrida presidencial. O atual controle estreito do Senado pelos democratas e da Câmara dos Representantes pelos republicanos pode ter implicações significativas para a implementação de políticas.
Ele também comentou sobre o desempenho das empresas Big Tech e "Magnificent Seven", que continuaram a ter um desempenho superior, ao contrário das empresas de pequena capitalização que estão lutando com dívidas altas e lucros mais baixos. Madigan antecipa a volatilidade contínua do mercado nos próximos meses devido a manchetes e avaliações políticas.
Em termos de estratégia de investimento, Madigan mencionou que o JPMorgan Private Bank tem estado "overweight" em dívidas de alto rendimento dos EUA, de alto rendimento europeu e de mercados emergentes, pois essas áreas oferecem visões mais claras sobre o risco de inadimplência e os rendimentos em comparação com o mercado de ações, que deve enfrentar mais volatilidade.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.