Por Senad Karaahmetovic
A Meta Platforms (NASDAQ:META) (BVMF:M1TA34) irá divulgar seu balanço do 2º tri no dia 27 de julho após o fechamento dos mercados.
Antes dos resultados, a maioria dos analistas que cobre a companhia demonstra pessimismo, em razão da difícil base comparativa e do cenário macro mais brando.
O analista do Jefferies, Brent Thill, rebaixou o preço-alvo das ações da META de US$ 310 para 275, mas vê um valuation “atraente”. Thill enxerga expectativas “difíceis”, com a Meta enfrentando o “primeiro declínio de receita a/a da história no 2º tri e uma projeção de crescimento de receita de um dígito médio no 3º tri”.
“Acreditamos que a maioria dos obstáculos da META (como concorrência do TikTok, desaceleração macro, mudanças na política de privacidade do iOS, mudança para Reels) é bem compreendida e acabou se refletindo em uma projeção conservadora. Em nossa visão, a combinação de um múltiplo na mínima histórica (12x LPA para o ano fiscal de 2023), a moderação do crescimento total de despesas (queda na projeção de US$ 3B no 1º tri) e receita de anunciantes melhor do que se temia devem fornecer suporte para a alta da ação. Mesmo um múltiplo conservador de 17x em nosso LPA de US$ 13,78 para o ano fiscal de 2023 nos faz chegar a US$ 230 por ação, ou um potencial de alta de ~40% em relação aos níveis atuais”, escreveu Thill em nota aos clientes.
Da mesma forma, o analista do Credit Suisse (SIX:CSGN), Stephen Ju, rebaixou o preço-alvo de US$ 273 para 245, de modo a refletir a queda nas estimativas de LPA para 2022/2023.
“Adotamos uma postura mais conservadora para o segundo semestre e prevemos um crescimento da receita com anúncios de ~1% para o 3º tri/22 (FXN +8%) e -3% para o 4º tri/22 (FXN +3%). Também reduzidos nossa estimativa de crescimento de receita para 2023 para ~11% FXN. Mantemos nossa classificação de acima da média com base no seguinte: potencial de crescimento da receita com anúncios acima da expectativa, graças a inovações de produtos (Facebook Shops, Search in Marketplaces, etc.), os modelos de Wall Street são muito conservadores e subestimam o potencial de monetização de longo prazo de outras propriedades com bilhões de usuários, como Messenger e WhatsApp, além da opcionalidade para crescimento de FCF mais rápido e maior eficiência no filtro de conteúdo/custos de segurança”, escreveu Ju em nota aos clientes.
As ações da META subiam mais de 1% antes da abertura em Nova York nesta terça-feira, após fechar o pregão de ontem a US$ 167,23, alta de 1,54%.