Applied Blockchain mantida em Compra pela H.C. Wainwright após acordo com Macquarie

Na quinta-feira, a H.C. Wainwright ajustou sua perspectiva sobre a Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD), elevando o preço-alvo para 12$ dos anteriores 10$, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa.

O ajuste ocorreu após a Applied Blockchain anunciar seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2025 em 14 de janeiro, e a revelação de um acordo de financiamento significativo com a Macquarie Asset Management (MAM).

A empresa reportou um aumento nas receitas consolidadas, atingindo 63,9M$ no trimestre, acima dos 60,7M$ no primeiro trimestre fiscal de 2025. O aumento foi principalmente atribuído ao crescimento nos serviços em nuvem, que geraram 27,7M$ em receita, um aumento em relação aos 25,9M$ do trimestre anterior.

Este setor é suportado por seis clusters de GPU, cada um equipado com 1.024 GPUs. Embora inicialmente destinado a se tornar um foco principal para a Applied, o segmento de serviços em nuvem assumiu um papel secundário à medida que a empresa concentrou esforços na expansão de seu negócio de hospedagem de computação de alto desempenho (HPC).

Os analistas observaram que "Seu segmento de hospedagem de criptomoedas contribuiu com 36,2M$, acima dos 32,9M$, aproveitando 286MW em duas instalações na Dakota do Norte operando em plena capacidade, já que a subida do bitcoin para 100.000$ provavelmente eliminou a redução econômica."

O desenvolvimento mais notável, no entanto, foi o anúncio de uma linha de financiamento de ações preferenciais perpétuas de 5 bilhões$ com a Macquarie. Por meio deste acordo, a Macquarie adquire uma participação de 15% no negócio de HPC da Applied através de unidades preferenciais e comuns emitidas pela APLDH, uma subsidiária que gerencia exclusivamente as operações de HPC.

A Macquarie também garante dois assentos no conselho de cinco membros da subsidiária. Um investimento inicial de 225M$ financiará o primeiro projeto de 100MW em Ellendale, com cada unidade preferencial precificada em 1.000$, carregando um dividendo anual de 12,75%, e garantindo um retorno mínimo de 1,8x sobre o capital investido.

Além disso, a Macquarie tem a opção de investir 675M$ adicionais para o desenvolvimento dos 300MW restantes em Ellendale dentro de 15 meses, condicionado à obtenção de acordos de arrendamento com hyperscalers pela Applied.

Esta parceria estratégica de financiamento não só mitiga o ônus de capital que as construções de data centers em larga escala tipicamente impõem, mas também reduz o requisito de capital próprio da Applied por MW para 750.000$ de 1M$.

Adicionalmente, libera 300M$ dos 700M$ existentes alocados para o projeto Ellendale. Nos próximos 30 meses, a Macquarie tem o direito de investir até 4,1B$ em todo o pipeline de HPC mais amplo da Applied como parte do acordo de 5B$.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.