BMO Capital reduz preço-alvo da Constellation Software para C$ 5.400

Publicado 11.08.2025, 10:37
BMO Capital reduz preço-alvo da Constellation Software para C$ 5.400

Investing.com - O BMO Capital reduziu seu preço-alvo para a Constellation Software (TSX:CSU) de C$ 5.700 para C$ 5.400, mantendo a classificação de Outperform para a ação. A empresa, atualmente avaliada em US$ 71,56 bilhões, está sendo negociada acima do seu InvestingPro Valor Justo, embora mantenha fundamentos sólidos com um crescimento de receita de 15,88% nos últimos doze meses.

O ajuste do preço-alvo segue os resultados do 2º tri de 2025 da Constellation Software, que segundo o BMO Capital apresentou um resultado 7% acima das estimativas de consenso para o EBITDA, representando a maior superação de EBITDA da empresa desde o 3º tri de 2023.

O BMO Capital atribuiu o forte desempenho trimestral às robustas margens operacionais, apesar da atividade mais lenta de fusões e aquisições no acumulado do ano, excluindo as cisões.

A firma de pesquisa sugeriu que os analistas de mercado subestimaram o impacto positivo nas margens associado à redução da atividade de M&A, observando que as aquisições tipicamente têm um efeito inicial dilutivo nas margens.

Apesar do preço-alvo mais baixo, o BMO Capital continua otimista em relação às ações da Constellation Software, afirmando que acredita que a empresa pode manter uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de EBITDA e fluxo de caixa de dois dígitos médios no médio prazo.

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