‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na terça-feira, a BofA Securities elevou sua classificação das ações da Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) de Neutra para Compra, além de aumentar o preço-alvo para 315 USD dos anteriores 285 USD. A revisão ocorre à medida que o analista expressa maior confiança na estratégia de fusões e aquisições (M&A) da empresa para o ano calendário de 2025 e além.
Notavelmente, a atividade de M&A tem sido um importante impulsionador do crescimento do lucro por ação (EPS) da AIT nos últimos dez anos, contribuindo para mais de 70% desse aumento.
A AIT anunciou recentemente, em 22 de novembro, que planeja adquirir a Hydradyne, uma distribuidora de energia fluida, por 272 milhões USD. Esta aquisição, avaliada em 9 vezes o valor estimado da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para 2025, é vista como um reflexo de um ambiente de M&A em melhoria e um indicador de possíveis negócios adicionais no futuro.
Apesar da fraqueza nos mercados finais e produtos, o analista sugere que o rápido fechamento histórico de negócios similares de M&A de distribuidores - frequentemente dentro do mesmo trimestre de seu anúncio - poderia ajudar a AIT a preencher a lacuna até um aumento cíclico anual previsto no EPS até o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, terminando em junho. O segundo trimestre do ano fiscal de 2025 provavelmente será o último período de declínios anuais.
O novo objetivo de preço de 315 USD é baseado em um múltiplo de 19 vezes o EV/EBITDA projetado para 2026, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 17 vezes. Este ajuste coloca a AIT com um prêmio em comparação com seus pares, que estão negociando a 17 vezes seu EV/EBITDA estimado para 2025. A justificativa para o múltiplo premium é o crescimento acelerado esperado das atividades de M&A da empresa.
Em outras notícias recentes, espera-se que a aquisição da Hydradyne, LLC, uma importante empresa de soluções de energia fluida, pela Applied Industrial Technologies traga aproximadamente 260 milhões USD em vendas e 30 milhões USD em EBITDA. O negócio, avaliado em 272 milhões USD, deve ser concluído dentro do atual segundo trimestre fiscal de 2025. Prevê-se que esta aquisição fortaleça o segmento de Soluções de Engenharia da Applied e melhore sua presença na indústria técnica.
Em relação aos lucros, a Applied Industrial Technologies reportou resultados mistos em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Apesar de um declínio de 3% nas vendas diárias orgânicas em relação ao ano anterior, a empresa gerou um fluxo de caixa livre recorde, quase dobrando em relação ao ano anterior. A empresa também elevou sua orientação de EPS para o ano fiscal de 2025, indicando otimismo para as condições de mercado na segunda metade do ano fiscal.
A Oppenheimer manteve sua classificação de Superar e um preço-alvo de 305,00 USD para a Applied Industrial Technologies após o anúncio da aquisição. Apesar de alguns desafios, a empresa continua focada em investimentos estratégicos e aquisições para impulsionar o crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
A recente atualização da Applied Industrial Technologies pela BofA Securities alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O forte desempenho financeiro da empresa é refletido em sua capitalização de mercado de 10,71 bilhões USD e um índice P/L de 28,27, indicando a confiança dos investidores em seu potencial de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam o impressionante histórico da AIT, observando que ela "aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos". Essa consistência no crescimento dos dividendos apoia a perspectiva positiva do analista sobre a estabilidade financeira da empresa e a criação de valor a longo prazo.
O desempenho robusto da empresa é ainda evidenciado por seu "forte retorno no último mês" e "grande aumento de preço nos últimos seis meses", com um retorno total de preço ano-a-data de 62,46% de acordo com os dados mais recentes. Isso se alinha com a maior confiança do analista na trajetória de crescimento da AIT, particularmente impulsionada por sua estratégia de M&A.
Vale notar que a AIT está "negociando próximo à máxima de 52 semanas" com seu preço em 98,66% de sua máxima de 52 semanas, o que corrobora a posição otimista do analista. No entanto, os investidores devem estar cientes de que a ação está "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice PEG de 4,82 para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025.
Para aqueles interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Applied Industrial Technologies, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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