BofA eleva preço-alvo das ações da ITC para INR 470, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na sexta-feira, o BofA Securities atualizou sua posição sobre a ITC Ltd. (ITC), aumentando o preço-alvo para INR 470,00 de INR 465,00, enquanto reiterou a recomendação de Compra para as ações da empresa. O ajuste segue os resultados financeiros do quarto trimestre da ITC para o ano fiscal de 2025, que foram reportados em linha com as expectativas do mercado. A empresa registrou crescimento na receita líquida, EBITDA e lucro ajustado após impostos (PAT) de 10%, 2% e 1% em relação ao ano anterior, respectivamente.

O analista do BofA Securities destacou que o negócio de cigarros da ITC, um segmento significativo para a empresa, viu a receita líquida e o EBIT crescerem 6% e 4% em relação ao ano anterior, respectivamente. Este desempenho correspondeu às projeções, com o crescimento estimado de volume ligeiramente superando as expectativas do BofA Securities em cerca de 5% em relação ao ano anterior, comparado aos 4% antecipados. Esta taxa de crescimento posiciona a ITC favoravelmente em relação aos seus pares no setor de produtos básicos da Índia.

O relatório também observou que, embora os outros negócios de Bens de Consumo de Rápida Movimentação (FMCG) e papel da ITC tenham tido um trimestre mais fraco, isso já era esperado. Os lucros do ano fiscal de 2025 foram impactados por pressões inflacionárias afetando tanto os negócios de cigarros quanto os de FMCG não relacionados a cigarros, bem como por uma desaceleração cíclica na indústria de papel.

O BofA Securities permanece otimista sobre as perspectivas da ITC, sugerindo que os desafios atuais poderiam se reverter dentro dos próximos dois a três trimestres, potencialmente levando a um crescimento melhorado nos lucros. Com base nos resultados do último trimestre, foram feitas pequenas revisões nas estimativas de receita e EBITDA, com alterações variando de 0 a 1%.

O novo preço-alvo de INR 470 é baseado em um método de avaliação Soma das Partes (SoTP) e implica em um múltiplo de 25 vezes o lucro por ação (LPA) previsto para o ano fiscal de 2027. O analista da firma mantém uma perspectiva positiva sobre a ITC, como refletido na recomendação de Compra reiterada.

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