Na terça-feira, a Evercore ISI iniciou a cobertura da Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA), atribuindo uma classificação de Outperform e estabelecendo uma meta de preço de $47,00. A firma destacou a liderança da empresa em revestimentos para Refinish e Mobilidade e observou as mudanças significativas que ocorreram desde que Chris Villavarayan se tornou CEO em novembro de 2022. A Evercore ISI apontou para o crescimento do EBITDA da Axalta de aproximadamente 17% ano a ano em 2023 e prevê uma taxa de crescimento similar para 2024.
A empresa, que foi desmembrada da DuPont Performance Coatings em 2013, enfrentou alguns desafios para encontrar sua direção antes da pandemia, incluindo três mudanças de CEO em igual número de anos e a consideração de uma venda. No entanto, a rápida implementação de iniciativas de automelhoria pelo novo CEO levou a um impulso tanto no desempenho comercial da empresa quanto em suas ações, de acordo com a Evercore ISI.
Apesar dos fundamentos melhorados da Axalta e da redução da volatilidade no futuro, o múltiplo de suas ações não se expandiu correspondentemente. A Axalta atualmente negocia a 9,8 vezes o EBITDA dos próximos doze meses (ntm), o que é aproximadamente duas voltas abaixo de seu concorrente PPG, e mais de três voltas abaixo dos pares com perfis fundamentais similares.
A Evercore ISI acredita que a execução operacional consistente sob a nova gestão e o sucesso do A-Plan formal poderiam iniciar uma expansão gradual do múltiplo das ações. A firma sugere que mesmo uma modesta expansão de uma volta para 11 vezes o EBITDA projetado de $1,2 bilhão para 2025 apoiaria uma meta de preço de $47 por ação, representando um potencial de alta de 17% em relação ao último preço de fechamento.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva positiva da Evercore ISI sobre a Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA). A capitalização de mercado da empresa está em $8,62 bilhões, com um índice P/L de 20,56 baseado nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Este índice P/L relativamente baixo, especialmente quando comparado ao potencial de crescimento de lucros de curto prazo da empresa, alinha-se com a visão da Evercore de que o múltiplo das ações tem espaço para expansão.
As Dicas do InvestingPro destacam que a gestão tem recomprado agressivamente ações, o que frequentemente sinaliza confiança nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, 15 analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período, apoiando o sentimento positivo expresso na análise da Evercore.
A forte saúde financeira da empresa é evidente a partir dos dados do InvestingPro, mostrando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esta sólida base financeira proporciona à Axalta a flexibilidade para perseguir iniciativas de crescimento e enfrentar potenciais incertezas do mercado.
Investidores que buscam insights mais abrangentes podem acessar 12 Dicas adicionais do InvestingPro para a Axalta Coating Systems, oferecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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