Esta small cap decolou +30% no mês e a disparada pode estar apenas começando
Investing.com - O Goldman Sachs restabeleceu a cobertura da Santos Ltd. (ASX:STO) com classificação de Compra e um preço-alvo de AUD 8,25 após a retirada da oferta de aquisição pelo consórcio XRG. A empresa, atualmente negociada com um índice P/L de 14x e EV/EBITDA de 6,2x, parece subvalorizada de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro.
A firma vê potencial para um desempenho significativo à medida que os principais projetos de crescimento da Santos, Barossa e Pikka, devem liberar fluxo de caixa livre substancial nos próximos cinco anos, que poderia ser devolvido aos acionistas através de dividendos e/ou recompras de ações. Dados do InvestingPro mostram que a Santos manteve pagamentos de dividendos por 8 anos consecutivos, com um rendimento atual de fluxo de caixa livre de 5%.
O Goldman Sachs observa que a Santos está sendo negociada com um desconto de 18% em relação ao seu valor patrimonial líquido, enquanto está posicionada para entregar um crescimento de produção de 29% ano a ano e um crescimento de EBITDA de 22% à medida que esses projetos-chave entram em operação.
A empresa está sendo negociada com um rendimento projetado de fluxo de caixa livre de 9% para 2026, com o Goldman Sachs esperando que pelo menos 6% sejam devolvidos aos acionistas à medida que a Santos implementa seu novo modelo de retorno de mais de 60% do fluxo de caixa livre a partir do próximo ano.
Para o período de 2026-2030, o Goldman Sachs prevê que os rendimentos de fluxo de caixa livre de 9% podem ser sustentados mesmo com uma alocação conservadora de despesas de capital de crescimento anual de US$ 1,3 bilhão, enquanto a Santos mantém opções para sequenciar ou vender outros projetos, incluindo Dorado, Pikka Fase 2 e Narrabri.
Em outras notícias recentes, a Santos Ltd. passou por uma série de desenvolvimentos notáveis. A empresa reportou seus resultados do segundo trimestre de 2025, onde a receita superou as previsões do RBC Capital, embora os níveis de produção tenham atendido às expectativas. Apesar desse desempenho positivo de receita, o RBC Capital rebaixou a classificação das ações da Santos de Superar para Setor Perform, estabelecendo um preço-alvo de AUD 7,50 devido aos riscos de aquisição. Enquanto isso, a CLSA manteve sua classificação de Superar para a Santos, com um preço-alvo de AUD 9,35, apesar da retirada da oferta de aquisição da Adnoc pela empresa. A retirada ocorreu após vários atrasos, o que poderia introduzir risco de queda no curto prazo para as ações da Santos. Esses desenvolvimentos recentes destacam as perspectivas mistas dos analistas sobre o desempenho futuro da Santos.
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