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Na quinta-feira, o analista Douglas Lindahl da Kepler Cheuvreux rebaixou as ações da Saab AB de Manter para Reduzir, enquanto elevou o preço-alvo de SEK245 para SEK275. A avaliação de Lindahl reflete uma perspectiva cautelosa sobre as taxas de crescimento do setor de defesa europeu, que ele considera estarem se tornando excessivamente otimistas.
O analista reconheceu a forte posição da Saab no mercado de defesa europeu, destacando seu portfólio de alta qualidade, especialmente em mísseis antitanque e defesa aérea, que demonstraram impressionantes taxas de crescimento e potencial de margem. Esses fatores anteriormente justificavam uma classificação premium e uma forte recomendação como posição central no setor.
Lindahl ressaltou que as taxas de crescimento devem se normalizar após a resolução na Ucrânia e depois que a Suécia atingir sua meta de gastos com defesa de 2,6% do PIB até 2028. No entanto, o analista agora projeta que os gastos europeus com defesa podem atingir 3% do PIB até 2030 e 3,5% até 2035, indicando que o pico nos gastos pode ocorrer mais tarde do que inicialmente previsto.
As estimativas revisadas sugerem que a Saab poderia ver suas vendas crescerem de aproximadamente SEK100 bilhões em 2027 com margem de 10,5% para potencialmente SEK150 bilhões até 2034, assumindo uma margem de 11,5% e que todas as divisões atinjam suas metas. Apesar do aumento do preço-alvo, o rebaixamento para Reduzir sugere uma nota de cautela em meio a essas projeções de longo prazo.
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