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Investing.com - O BMO Capital elevou seu preço-alvo para a AGF Management Ltd. (TSX:AGF.B) (OTC:AGFMF) para C$ 15,00 de C$ 12,00, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado.
O aumento do preço-alvo segue o desempenho dos ativos sob gestão (AUM) da AGF no terceiro trimestre de 2025, que foi 4% melhor do que as expectativas do BMO. Com base nesse AUM mais forte, o BMO aumentou suas estimativas de EBITDA e LPA para o 3º tri/25 em 5% cada, para C$ 46 milhões e C$ 0,45, respectivamente.
O BMO também elevou sua estimativa de LPA para 2026 em 8% para C$ 1,80, refletindo a alavancagem operacional no modelo de negócios da AGF. A firma introduziu uma estimativa de LPA operacional para 2027 de C$ 1,90.
O novo preço-alvo de C$ 15 é baseado em um múltiplo EV/EBITDA aumentado de 5,0x (acima dos 4,0x anteriores), que o BMO atribui a uma perspectiva setorial em melhoria. Esta avaliação é aplicada ao EV/EBITDA de 2027 mais o valor contábil do investimento de longo prazo em alternativas privadas, com um desconto de 25% da holding.
O preço-alvo atualizado implica um múltiplo de 7,9x sobre os lucros estimados para 2027, com a AGF atualmente negociando a 8,1x do LPA estimado para 2025.
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