Ibovespa tem variação discreta após recordes; MBRF volta a disparar
Investing.com - O RBC Capital elevou seu preço-alvo para as ações da DuPont (NYSE:DD) para US$ 100,00, de US$ 94,00, mantendo a classificação de Outperform. As ações da empresa, atualmente negociadas a US$ 78,13, mostraram forte impulso com um ganho de 31,4% nos últimos seis meses.
O aumento do preço-alvo reflete a aplicação pelo RBC de um múltiplo mais alto de 13,0x do EBITDA estimado para o ano fiscal de 2026, acima dos 12,0x anteriores, junto com expectativas de menor alavancagem líquida após os recursos da venda da Aramids.
O RBC ajustou suas estimativas de EBITDA para a DuPont para considerar a venda da Aramids, revisando as projeções do 3º tri/FY25/FY26 para US$ 805M/US$ 3,20B/US$ 3,31B, de estimativas anteriores de US$ 875M/US$ 3,36B/US$ 3,55B.
A firma espera um crescimento percentual de alto dígito único no segmento de Eletrônicos e Industrial da DuPont durante o segundo semestre de 2025, impulsionado pelo crescimento das vendas de aplicações de IA, junto com um crescimento percentual de baixo dígito único no segmento de Água e Proteção devido à estabilização do mercado final.
O RBC destacou a DuPont como sua escolha preferida em seu universo de cobertura, citando fundamentos em melhoria, potencial para aproximadamente US$ 4 bilhões em recursos do spin-off de eletrônicos mais aproximadamente US$ 1,8 bilhão da venda da Aramids, e uma avaliação atrativa de aproximadamente 11,5x do EBITDA estimado para 2026.
Em outras notícias recentes, a DuPont está se preparando para uma reestruturação corporativa significativa com o próximo spin-off de seu negócio de eletrônicos, Qnity, programado para 1º de novembro de 2025. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA declarou efetivo o registro da Qnity Electronics, marcando uma etapa crucial neste processo de separação. O Deutsche Bank reiterou a classificação de Compra para a DuPont, citando o spin-off como um catalisador que poderia desbloquear valor substancial para os acionistas. O UBS também manteve sua classificação de Compra, expressando confiança no potencial de crescimento tanto da DuPont quanto da Qnity após a separação. Além disso, o Wells Fargo restabeleceu sua cobertura com uma classificação acima da média, estabelecendo um preço-alvo de US$ 100, indicando otimismo sobre o valor que o spin-off poderia gerar.
Em outros desenvolvimentos, a DuPont anunciou os resultados finais de suas ofertas de troca para notas sênior, com taxas de participação variadas. As ofertas de troca viram uma taxa de participação de 70,42% para as Notas de 4,725% com vencimento em 2028, enquanto as Notas de 5,319% com vencimento em 2038 e as Notas de 5,419% com vencimento em 2048 tiveram taxas de participação mais baixas de 22,60% e 13,71%, respectivamente. Essas manobras financeiras fazem parte da estratégia mais ampla da DuPont para otimizar sua estrutura de capital em meio ao iminente spin-off.
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