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Na segunda-feira, o analista Stephen Boland, da Raymond James, revisou o preço-alvo das ações do Laurentian Bank of Canada (LB:CN) (OTC: LRCDF) para C$27,00, uma redução em relação aos C$29,00 anteriores, mantendo a classificação Market Perform. O ajuste segue a divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2025 do banco, que reportou lucro por ação (LPA) ajustado de $0,78, abaixo da estimativa consensual de $0,79 e da previsão da Raymond James de $0,88.
O desempenho financeiro do banco foi prejudicado por despesas mais elevadas, que anularam os benefícios de uma melhoria de 8 pontos base na margem financeira líquida (NIM) em relação ao trimestre anterior. Espera-se que essas despesas aumentem ainda mais no próximo trimestre, enquanto o Laurentian Bank continua buscando seu objetivo de longo prazo de alcançar um retorno sobre o patrimônio (ROE) superior a 10%. Apesar desses esforços, o analista observou que a lucratividade no curto prazo está limitada pelos investimentos em andamento.
A administração do Laurentian Bank reafirmou seu compromisso com a estratégia de longo prazo, mesmo reconhecendo que a recuperação deve ser um processo de vários anos. A firma destacou que seria necessária uma melhoria significativa nos resultados financeiros para justificar o nível atual de gastos, e uma postura mais positiva sobre as ações do banco exigiria evidências mais claras de melhoria no ROE.
Durante a teleconferência de resultados, tarifas foram tema de discussão, mas a divisão de financiamento de inventário Northpoint é considerada protegida de possíveis impactos tarifários. No entanto, repercussões econômicas mais amplas no Canadá poderiam introduzir incertezas adicionais para as operações canadenses do banco. Apesar desses desafios, a administração destacou a forte posição de capital e liquidez do banco, substancial carteira de hipotecas seguradas e serviços bancários comerciais especializados como fatores que ajudariam a navegar no atual clima econômico.
A Raymond James concluiu que aguardará sinais de melhoria operacional antes de adotar uma visão mais otimista sobre as ações do Laurentian Bank. A firma reiterou sua classificação Market Perform enquanto reduz o preço-alvo para refletir o desempenho recente do banco e as despesas contínuas com investimentos que estão impactando a lucratividade.
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