Na segunda-feira, a MSC Industrial (NYSE:MSM) experimentou uma mudança na classificação das ações, já que a Loop Capital mudou sua postura de Buy para Hold, ajustando o preço-alvo para US$ 80 em relação ao valor anterior de US$ 110. A decisão segue um pré-anúncio negativo da empresa, que levou a uma redução nas estimativas de lucro abaixo do consenso para o ano fiscal de 2025.
A Loop Capital citou várias razões para o rebaixamento, incluindo ventos contrários cíclicos contínuos e feedback negativo de verificações recentes no setor de distribuição industrial. Além disso, espera-se que problemas com o site da MSC Industrial e o relançamento digital atrasem qualquer desempenho superior significativo até pelo menos o segundo trimestre do ano fiscal de 2025.
A análise da empresa sugere que a reclassificação positiva antecipada da ação após a remoção das ações Classe B não é mais viável no ambiente atual de revisões negativas e crescimento estagnado dos lucros. A previsão de lucro da Loop Capital para os anos fiscais de 2024 e 2025 é de US$ 4,85 por ação.
Apesar do atual recuo nas ações, a Loop Capital reconhece potenciais riscos de alta, como a possibilidade de envolvimento de investidores ativistas ou uma oferta de compra. No entanto, esses fatores são considerados imprevisíveis e insuficientes para justificar a manutenção de uma classificação de Compra.
O preço-alvo revisado de US$ 80 reflete um múltiplo de 16,5 vezes sobre o lucro por ação previsto para os anos fiscais de 2024 e 2025. Isso é comparado ao múltiplo mediano de 5 anos de 14,8 vezes e à mediana de 10 anos de 16,8 vezes, com múltiplos de vale históricos se aproximando de aproximadamente 12 vezes.
Em outras notícias recentes, a MSC Industrial enfrentou vários desenvolvimentos significativos. Os resultados fiscais da empresa no terceiro trimestre e uma orientação reduzida levaram a KeyBanc a rebaixar as ações da empresa de Overweight para Sector Weight.
O analista da KeyBanc expressou preocupação com os desafios contínuos nos setores de manufatura pesada e metalurgia, que devem impactar o mercado até 2025. Além disso, a administração da MSC Industrial está lidando com problemas de execução dentro de suas principais iniciativas de clientes, causando uma falta de confiança na capacidade da empresa de recuperar suas margens fora do ano.
A MSC Industrial também anunciou a renúncia de seu vice-presidente sênior e diretor de informações digitais, John Hill, após um acordo de separação que inclui um pacote de indenização e aceleração de prêmios de unidades de estoque restrito. Em termos de desempenho financeiro, a empresa reportou resultados mistos para seu segundo trimestre fiscal de 2024, com crescimento de receita abaixo do esperado em sua base de clientes principais. Apesar disso, a empresa prevê melhores tendências de receita no segundo semestre do ano fiscal de 2024 e em 2025.
A Baird ajustou sua perspectiva sobre a empresa, reduzindo o preço-alvo para US$ 84 dos US$ 95 anteriores, mantendo uma classificação neutra. Esta revisão segue-se ao pré-anúncio da empresa dos resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, que ficaram aquém das expectativas.
InvestingPro Insights
À luz dos recentes desafios da MSC Industrial e das mudanças na classificação das ações, os dados do InvestingPro revelam um quadro sutil da saúde financeira da empresa. Com uma relação P/L de 13,69, ligeiramente abaixo da mediana histórica, o mercado está precificando o MSM em um múltiplo de ganhos relativamente modesto. Isso pode sugerir que as ações estão subvalorizadas, especialmente quando se considera o sólido dividend yield de 4,38% da empresa, o que atesta seu compromisso com o retorno de valor aos acionistas. Além disso, a administração da empresa tem comprado ativamente ações de volta, o que muitas vezes é visto como um sinal de confiança nas perspectivas da empresa e um contribuinte para o alto rendimento dos acionistas.
No entanto, o desempenho recente indica que a ação enfrentou pressão significativa, negociando perto de sua mínima de 52 semanas e experimentando um retorno total de preço de um mês de -16,8%. Isso se alinha com as observações da Loop Capital de ventos contrários cíclicos e o pré-anúncio negativo impactando as estimativas de lucros. Em uma nota mais brilhante, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, e seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, refletindo um grau de resiliência financeira.
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