Na sexta-feira, o BofA Securities expressou uma visão mais otimista sobre as ações da Dassault Systèmes SE (DSY:FP) (OTC:DASTY), atualizando para Compra de sua classificação neutra anterior. A empresa também elevou seu preço-alvo para as ações para 43,00 euros, acima dos 40,00 euros, sugerindo um potencial de alta de 28%.
A atualização vem com uma reavaliação da orientação da empresa para 2024, que o BofA Securities acredita ter sido suficientemente reduzida A avaliação da Dassault Systèmes é considerada atraente, principalmente porque paira perto de uma baixa de quatro anos e está posicionada em 25 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para 2025.
O BofA Securities destacou a Dassault Systèmes como uma "empresa composta de longo prazo de alta qualidade", prevendo uma taxa de crescimento anual composta de receita (CAGR) de 8,2% até 2028. Espera-se que essa trajetória de crescimento se traduza em um aumento de 10% no EPS e um aumento de 14% no fluxo de caixa livre (FCF) no mesmo período.
A empresa também indicou que o ciclo de rebaixamento da Dassault Systèmes parece ter sido concluído. A orientação de receita para 2024 foi definida com estimativas conservadoras que não dependem da assinatura de grandes negócios.
Além disso, as previsões de crescimento de médio prazo foram ajustadas para o que o BofA Securities considera números mais realistas, com expectativas em torno de 8-9% de crescimento para os anos de 2025 e 2026.
Em relação à Medidata, empresa adquirida pela Dassault Systèmes, as expectativas foram redefinidas. Enquanto isso, a expectativa de novas fusões e aquisições diminuiu em grande parte.
Embora o BofA Securities tenha reduzido ligeiramente suas estimativas de EBIT para 2025 e 2026 em 2%, as projeções de LPA permanecem praticamente inalteradas devido a uma taxa de imposto antecipada mais baixa. O aumento do preço-alvo reflete tanto a previsão de impostos mais baixos quanto um ligeiro aumento na estimativa de crescimento de longo prazo, agora em 8% em comparação com os 7,4% anteriores.
InvestingPro Insights
À medida que o BofA Securities atualiza a Dassault Systèmes (OTC: DASTY) para uma classificação de compra, as métricas financeiras e as atividades dos analistas em torno da empresa pintam um quadro detalhado para potenciais investidores. De acordo com dados do InvestingPro, a Dassault Systèmes possui uma robusta margem de lucro bruto de 83,77% nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, o que ressalta a eficiência e a força de mercado da empresa. Além disso, o compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente com seus dividendos aumentando por 3 anos consecutivos e mantendo o pagamento de dividendos por impressionantes 28 anos consecutivos.
Embora a relação P/L da empresa seja de 41,12, sugerindo uma avaliação premium, vale a pena notar que a Dassault Systèmes demonstrou um alto retorno na última década. Isso pode justificar o múltiplo de ganhos mais alto para alguns investidores, especialmente aqueles com horizonte de longo prazo. Além disso, a baixa volatilidade do preço das ações pode atrair investidores conservadores que buscam estabilidade em seu portfólio.
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