Na sexta-feira, a Evercore ISI elevou as ações da Ovintiv Inc (NYSE:OVV), mudando sua classificação de In Line para Outperform e mantendo um preço-alvo de US$ 60,00. A empresa destacou o desempenho relativo da Ovintiv em comparação com o setor nos últimos seis meses, sugerindo que a empresa está bem posicionada entre seus pares de pequena e média capitalização (SMID-cap).
Após as aquisições da Ovintiv no Permian em 2023, a empresa integrou com sucesso os ativos e administrou a curva de declínio de seus poços. Os poços iniciais perfurados e concluídos pela Ovintiv superaram as expectativas, fato reconhecido pelo mercado. A Evercore ISI antecipa que a Ovintiv continuará a superar seus pares.
O analista observou que a Ovintiv, conhecida por suas capacidades de engenharia, alinhou as expectativas de gestão com metas alcançáveis, criando oportunidades para melhorias adicionais no desempenho e eficiência dos poços.
Espera-se que essas melhorias apoiem o fluxo de caixa livre (FCF) e os retornos aos acionistas. Além disso, espera-se que a redução dos custos legados aumente as margens operacionais da unidade ao longo do tempo.
A estrutura de retorno de capital da Ovintiv, que distribui 50% do fluxo de caixa livre pós-dividendos, agora é mais bem compreendida e apreciada pelos investidores, de acordo com a Evercore ISI. O analista espera que a empresa se beneficie do aumento do patrocínio do mercado e dos pesos dos índices, à medida que o número de nomes investidos no setor de capitalização SMID diminui.
A empresa concluiu que a base diversificada de ativos, o portfólio estabilizado e o histórico emergente de execução da Ovintiv a posicionam como uma entidade viável no setor de exploração e produção (E&P). O preço-alvo de US$ 60 reflete a avaliação da Evercore ISI da Ovintiv em 1x o valor líquido do ativo (NAV) usando o baralho de preços da empresa.
Em outras notícias recentes, a Overland Advantage alterou seu contrato de Facilidade de Crédito Rotativo com o Morgan Stanley Senior Funding, introduzindo uma nova margem de juros por um período especificado.
A linha de crédito passa a incluir uma margem adicional de 2,10% ao ano, que será aplicada a partir do aniversário de seis meses da data de fechamento até a marca de nove meses. A alteração faz parte integrante da Facilidade de Crédito Rotativo, que, de resto, permanece inalterada e em pleno vigor.
Em outros desdobramentos, a Ovintiv vem ganhando confiança de analistas. A TD Cowen aumentou seu preço-alvo para as ações da Ovintiv para US$ 66 dos US$ 64 anteriores, mantendo uma classificação de Compra.
Esse endosso vem devido à estratégia da Ovintiv, que deve render retornos consistentes. Da mesma forma, o Citi manteve sua classificação de Compra para as ações da Ovintiv, enfatizando o portfólio robusto da empresa e as iniciativas estratégicas com foco na eficiência de capital.
Além disso, a Ovintiv reportou um forte início de 2024, superando as estimativas de lucro do primeiro trimestre, com lucro líquido de US$ 338 milhões e fluxo de caixa livre de US$ 444 milhões.
A empresa também elevou sua orientação de produção para o ano inteiro para 206.000 barris por dia de petróleo e condensado, mantendo sua orientação de capital estável em US$ 2,3 bilhões. Além disso, a empresa devolveu US$ 328 milhões aos acionistas por meio de recompras e dividendos e pretende reduzir sua dívida para US$ 4 bilhões até 2025.
InvestingPro Insights
À medida que a Ovintiv Inc (NYSE:OVV) recebe uma atualização favorável do Evercore ISI, os investidores podem encontrar insights adicionais de dados e dicas do InvestingPro particularmente valiosos. Com uma capitalização de mercado robusta de US$ 12,5 bilhões e uma relação P/L atraente de 6,44, que se ajusta ligeiramente para 6,25 nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, a Ovintiv exibe uma forte base financeira. O compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente por meio de seu impressionante crescimento de dividendos de 20,0% no mesmo período, e um notável dividend yield de 2,58% em meados de junho de 2024.
O InvestingPro Tips indica que a Ovintiv manteve os pagamentos de dividendos por impressionantes 52 anos consecutivos e aumentou seus dividendos por 5 anos consecutivos, sinalizando um retorno confiável aos acionistas. Além disso, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo que a lucratividade continue este ano. Isso se alinha com a perspectiva positiva da Evercore ISI sobre a capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa livre e fornecer retornos aos acionistas.
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