Na terça-feira, a Jefferies adotou uma postura cautelosa em relação à Audinate Group Ltd (AD8:AU), rebaixando as ações de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo para 9,00 AUD, em comparação com os anteriores 12,00 AUD. A revisão ocorre após uma recente atualização de negociações na Assembleia Geral Anual (AGM) da empresa, marcando o segundo rebaixamento em um período de menos de três meses.
O analista citou um backlog em rápida contração como uma preocupação fundamental, observando mudanças significativas desde a atualização das orientações em agosto de 2024. De acordo com discussões com a administração da Audinate, houve uma aceleração inesperada na redução do backlog. Isso é atribuído a uma abundância de fornecimento e estoque atualmente presente no canal, o que está afetando as perspectivas de curto prazo da empresa.
Os prazos de entrega para os produtos da Audinate diminuíram para 2-3 meses. O analista espera que o aumento na combinação de software provavelmente resulte em prazos de entrega ainda mais curtos do que os experimentados antes da pandemia de COVID-19.
Apesar das expectativas da administração de um segundo semestre do ano fiscal mais forte, a Jefferies optou por uma previsão mais conservadora, antecipando uma moderação nos declínios antes de um retorno ao crescimento do lucro bruto em dólares americanos (US$ GP) no ano fiscal de 2026.
As estimativas revisadas pela Jefferies sugerem uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 9% para o US$ GP da Audinate dos anos fiscais de 2024 a 2027. Essa perspectiva reflete uma visão moderada do desempenho financeiro da empresa nos próximos anos, levando em consideração as condições atuais do mercado e os níveis de estoque.
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