Lucro líquido da Hilltop Holdings cresce 65% no 2º tri de 2025

Introdução e contexto de mercado

A Hilltop Holdings Inc. (Nova York:HTH) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 25 de julho de 2025, demonstrando melhorias significativas nos principais indicadores financeiros em comparação ao ano anterior. A holding de serviços financeiros, que opera através de suas subsidiárias PlainsCapital Bank, PrimeLending e HilltopSecurities, reportou um aumento de 65% no lucro líquido em relação ao mesmo período do ano passado. Após a divulgação dos resultados, as ações da Hilltop apresentaram momento positivo, sendo negociadas a US$ 32,25, refletindo um aumento de 3,29%.

O desempenho da empresa ocorre em meio a um ambiente desafiador para instituições financeiras, com cortes nas taxas de juros previstos no horizonte que podem potencialmente impactar as margens de juros líquidas nos próximos trimestres.

Destaques do desempenho trimestral

A Hilltop Holdings reportou lucro líquido de US$ 37,9 milhões para o 2º tri de 2025, representando um aumento substancial de 65% em relação ao ano anterior, embora mostrando uma queda de 15% em comparação ao trimestre anterior. O lucro por ação diluído alcançou US$ 0,57, marcando uma impressionante melhoria de 83% em comparação ao 2º tri de 2024, mas um declínio de 13% em relação ao 1º tri de 2025.

Como mostrado no resumo financeiro abaixo, a empresa entregou um desempenho sólido em métricas-chave:

A receita líquida de juros subiu para US$ 110,7 milhões, um aumento de 7% em relação ao ano anterior e 5% em relação ao trimestre anterior, impulsionada pela melhoria na margem líquida de juros, que expandiu para 3,01% em comparação com 2,90% no mesmo período do ano anterior. A receita não relacionada a juros permaneceu estável em relação ao ano anterior, em US$ 192,6 milhões, mas diminuiu 10% em comparação ao trimestre anterior. Enquanto isso, as despesas não relacionadas a juros aumentaram ligeiramente em 2% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 261,2 milhões.

Cada um dos segmentos de negócios da Hilltop contribuiu positivamente para os resultados do trimestre:

O PlainsCapital Bank liderou com lucro antes de impostos de US$ 54,9 milhões, beneficiando-se da expansão da margem líquida de juros de 2,97% para 3,16% e de uma reversão de US$ 7,3 milhões em perdas de crédito. A HilltopSecurities gerou lucro antes de impostos de US$ 6,4 milhões com receita líquida total de US$ 109,7 milhões, enquanto a PrimeLending reportou lucro antes de impostos de US$ 3,2 milhões, apesar das condições desafiadoras do mercado de hipotecas. Notavelmente, os resultados da PrimeLending foram impulsionados por um acordo judicial de US$ 9,5 milhões.

Gestão de capital

A Hilltop Holdings manteve seu compromisso com o retorno aos acionistas durante o trimestre, distribuindo US$ 46,4 milhões por meio de dividendos e recompra de ações. Isso incluiu US$ 11,5 milhões em pagamentos de dividendos e US$ 34,9 milhões em recompras de ações, demonstrando a forte posição de capital da empresa e o foco em entregar valor aos acionistas.

O gráfico a seguir ilustra o crescimento consistente do valor patrimonial tangível por ação da Hilltop, que alcançou US$ 30,56 em 30 de junho de 2025, representando um aumento de 20,74%:

Este aumento constante no valor patrimonial tangível reflete a estratégia eficaz de gestão de capital da empresa e sua rentabilidade sustentada. A empresa mantém pagamentos de dividendos por 10 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 2,23% com base nos preços recentes das ações.

Qualidade de crédito e balanço patrimonial

A Hilltop Holdings continua a demonstrar forte qualidade de crédito, com sua provisão para perdas de crédito caindo para 1,22% do total de empréstimos mantidos para investimento em 30 de junho de 2025, em comparação com 1,41% no ano anterior. Esta redução reflete a melhoria na perspectiva de crédito da empresa e práticas eficazes de gestão de risco.

O gráfico a seguir mostra a tendência na provisão para perdas de crédito ao longo do último ano:

Na frente de depósitos, a Hilltop manteve uma base de financiamento estável com um mix de depósitos bem diversificado. Depósitos com juros representaram o maior componente, com depósitos à vista representando 50% do portfólio com juros em 30 de junho de 2025.

A carteira de empréstimos permaneceu bem diversificada em vários segmentos, incluindo imóveis comerciais, empréstimos comerciais e hipotecas residenciais. A média de empréstimos mantidos para investimento aumentou em US$ 113 milhões durante o trimestre, refletindo um crescimento modesto alinhado com os objetivos estratégicos da empresa.

Perspectivas futuras

Olhando para o futuro, a Hilltop Holdings forneceu uma perspectiva cautelosamente otimista para o restante de 2025, projetando crescimento modesto em segmentos-chave de negócios:

A administração espera que a média anual de empréstimos bancários (excluindo hipotecas retidas e empréstimos para armazéns de hipotecas) aumente modestamente de 0% a 2%, com uma taxa de crescimento similar prevista para a média de depósitos bancários. A receita líquida de juros deve aumentar de 2% a 4%, impulsionada principalmente pela redução nos custos de depósitos ao longo de 2025.

Para o negócio de hipotecas, a Hilltop prevê um volume de originação anual entre US$ 8 bilhões e US$ 9 bilhões, com despesas variáveis esperadas para se alinhar com a contribuição de receita dos negócios baseados em taxas. A empresa também prevê uma taxa efetiva de impostos de 22% a 24% para o ano inteiro.

Essas projeções refletem a abordagem equilibrada da administração para navegar no ambiente de taxas de juros em evolução, com expectativas de dois cortes nas taxas no 3º tri e 4º tri de 2025 que podem impactar a receita líquida de juros. Apesar desses potenciais obstáculos, o modelo de negócios diversificado da Hilltop e sua forte posição de capital parecem bem posicionados para sustentar a rentabilidade e continuar entregando valor aos acionistas.

À medida que o cenário de serviços financeiros continua a evoluir, o foco da Hilltop Holdings em manter fortes níveis de capital, melhorar a eficiência operacional e a gestão estratégica de riscos deve ajudar a empresa a navegar pelos desafios do mercado enquanto capitaliza oportunidades de crescimento em seus diversos segmentos de negócios.

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Apresentação completa: