Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre as ações da British American Tobacco (NYSE:BTI), revisando o preço-alvo para baixo para US$ 34 dos US$ 35,50 anteriores, enquanto ainda mantém uma classificação de Overweight na ação. A revisão segue uma avaliação da atualização de negociação pré-fechamento do primeiro semestre do ano de 2024 da British American Tobacco.
O analista da empresa citou algumas razões para o ajuste para baixo, incluindo volumes de cigarros mais fracos do que o esperado nos Estados Unidos, que foram parcialmente atribuídos à fase de estoques.
Além disso, houve uma desaceleração notável no crescimento de novas categorias, especificamente no mercado de vapor dos EUA e no setor de produtos de aquecimento de tabaco (THP) da Ásia-Pacífico, Oriente Médio e África (APMEA).
Para todo o ano fiscal de 2024, o Morgan Stanley agora prevê um crescimento orgânico de 1,2%, o que se alinha com o consenso de 1,7% e a própria orientação da British American Tobacco de baixo crescimento de um dígito (LSD). Essa previsão leva em conta uma recuperação esperada nas vendas de cigarros nos EUA e um aumento no crescimento da nova categoria da empresa durante o segundo semestre do ano.
A empresa também mencionou que suas estimativas de lucro líquido para os exercícios de 2024, 2025 e 2026 foram reduzidas em 3%, em parte devido ao impacto dos ajustes de marcação a mercado cambial desde sua última atualização. No entanto, as premissas operacionais para além do ano fiscal de 2024 permanecem praticamente inalteradas.
Concluindo a nota, o Morgan Stanley recalibrou o preço-alvo para as ações da British American Tobacco para 2.700 GBp da meta anterior de 2.800 GBp, um movimento que está em grande parte em linha com as modificações nas estimativas de lucro. O preço-alvo correspondente do American Depositary Receipt (ADR) foi definido para US$ 34, uma redução em relação ao alvo anterior de US$ 35,50.
Em outras notícias recentes, a British American Tobacco (BAT) foi objeto de vários desenvolvimentos significativos. A Jefferies manteve o rating de Compra da empresa, antecipando um desempenho mais forte no segundo semestre, principalmente devido ao segmento de Produtos de Risco Reduzido. Em contraste, a Organização Mundial da Saúde acusou as empresas de tabaco, incluindo a BAT, de visar os jovens com produtos de vaping.
Enquanto isso, grupos antitabagistas iniciaram ações legais contra o governo dos EUA, pedindo a aplicação de uma proibição dos cigarros mentolados, um produto que contribui significativamente para a receita da BAT. Os reguladores europeus também estão considerando regulamentações mais rígidas sobre varetas de calor de tabaco zero, uma nova linha de produtos introduzida pela BAT e outras empresas.
Por fim, o Citi reafirmou sua classificação de Compra na BAT, após o anúncio da empresa de vender uma parte de suas ações na ITC e lançar um programa de recompra de ações. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um instantâneo dos vários fatores que influenciam o cenário de negócios atual da empresa.
InvestingPro Insights
Em meio à revisão das perspectivas do Morgan Stanley sobre a British American Tobacco (NYSE:BTI), os investidores que buscam um mergulho mais profundo na saúde financeira da empresa podem considerar os dados mais recentes do InvestingPro. Com uma robusta margem de lucro bruto de 82,07% nos últimos doze meses até o 4º trimestre de 2023, o BTI demonstra uma forte capacidade de controlar custos em relação às suas receitas. Além disso, o impressionante dividend yield da empresa, que ficou em 9,46% em meados de 2024, mostra seu compromisso com o retorno de valor aos acionistas – um compromisso ainda mais evidenciado por seu histórico de aumento de dividendos por 27 anos consecutivos.
O InvestingPro Tips destaca o alto rendimento do acionista da empresa e seu valuation, o que sugere um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Esses fatores podem dar alguma tranquilidade aos investidores preocupados com o desempenho das ações. Para quem procura mais informações, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre BTI, que podem ser acessadas através da análise detalhada do InvestingPro. Além disso, os leitores podem se beneficiar de uma oferta exclusiva usando o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+, desbloqueando dicas de investimento ainda mais valiosas – há 9 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para BTI, oferecendo uma visão abrangente sobre as perspectivas da ação.
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