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A New Jersey Resources (NYSE:NJR) elevou o limite inferior de sua projeção de lucros para o ano fiscal de 2025 após um forte desempenho acumulado no ano, de acordo com sua apresentação aos investidores do terceiro trimestre divulgada em 05.08.2025. A empresa de energia reportou crescimento significativo ano a ano nos lucros financeiros líquidos, enquanto continua avançando com seus investimentos tanto em operações de utilidade regulada quanto em empreendimentos de energia limpa.
Resumo Executivo
A New Jersey Resources elevou o limite inferior de sua projeção de Lucro Financeiro Líquido por Ação (NFEPS) para o ano fiscal de 2025 em US$ 0,05, estabelecendo uma nova faixa de US$ 3,20 a US$ 3,30. Este ajuste segue o forte desempenho da empresa nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, com NFEPS acumulado no ano atingindo US$ 3,13, comparado a US$ 2,05 no mesmo período do ano fiscal de 2024.
Como mostrado no gráfico a seguir, detalhando a progressão da projeção de lucros da empresa, a NJR continua mirando um crescimento anual de longo prazo de 7-9% com base em uma fundação de US$ 2,83 por ação:
O portfólio de negócios da empresa permanece bem equilibrado entre operações de utilidade regulada e investimentos em energia limpa orientados ao crescimento. A New Jersey Natural Gas (NJNG) continua sendo a maior contribuinte para os lucros, representando 64-67% do NFEPS projetado para o ano fiscal de 2025, enquanto a Clean Energy Ventures (CEV) responde por 20-22%, e os Serviços de Energia contribuem com 10-12%.
Destaques do Desempenho Trimestral
Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a NJR reportou lucros financeiros líquidos consolidados de US$ 6,2 milhões, comparados a uma perda de US$ 8,9 milhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. Em base acumulada no ano, o desempenho da empresa tem sido particularmente forte, com NFE consolidado alcançando US$ 313,4 milhões, um aumento de 55% em relação aos US$ 202,1 milhões no mesmo período do ano anterior.
O gráfico a seguir fornece um detalhamento dos resultados financeiros do terceiro trimestre e acumulados no ano da empresa:
Este desempenho trimestral se baseia no impulso observado anteriormente no ano. No segundo trimestre do ano fiscal de 2025, a NJR havia reportado lucro por ação de US$ 1,78, superando as previsões dos analistas de US$ 1,55, com receita de US$ 913 milhões ultrapassando as expectativas de US$ 800,57 milhões.
Detalhando o desempenho por segmento de negócios, a apresentação revelou as seguintes contribuições de NFE acumuladas no ano:
Iniciativas Estratégicas
A New Jersey Resources continua executando sua estratégia dupla de expandir seu negócio de utilidade regulada enquanto cresce seu portfólio de energia limpa. O segmento New Jersey Natural Gas da empresa atende aproximadamente 588.300 clientes em seis condados em Nova Jersey, com uma base de clientes que cresceu constantemente de 548.000 em 2019.
Um importante impulsionador de crescimento para a NJNG é seu programa SAVEGREEN, que fornece soluções de eficiência energética para clientes residenciais e comerciais. A empresa reportou que os gastos de capital do SAVEGREEN para o ano fiscal de 2025 estão crescendo mais de 30% para US$ 90-95 milhões, impulsionados pela forte demanda dos clientes e eficiências operacionais.
Enquanto isso, a Clean Energy Ventures continua expandindo seu portfólio solar, com planos de colocar aproximadamente 63MW em operação no ano fiscal de 2025. A empresa atualmente possui e opera projetos solares com aproximadamente 449MW de capacidade solar comercial, posicionando-se como a maior proprietária-operadora solar em Nova Jersey.
O gráfico a seguir ilustra as fortes opções de investimento e pipeline da CEV:
Posição Financeira e Plano de Capital
O plano de capital da NJR suporta sua meta de crescimento de NFEPS de longo prazo de 7-9%. A empresa planeja investir entre US$ 1,3 bilhão e US$ 1,6 bilhão nos próximos dois anos, com uma porção significativa alocada para a New Jersey Natural Gas e Clean Energy Ventures.
O gráfico a seguir detalha os planos de despesas de capital da empresa:
A empresa enfatizou sua forte posição financeira, observando métricas de crédito superiores com uma razão de FFO Ajustado para Dívida Ajustada projetada em 19-21% para o ano fiscal de 2025. A administração destacou que a NJR está bem posicionada para alcançar um crescimento superior ao dos pares sem a necessidade de emissões de capital em bloco.
O fluxo de caixa das operações está projetado entre US$ 900 milhões e US$ 1 bilhão nos próximos dois anos, proporcionando financiamento interno substancial para as iniciativas de crescimento da empresa.
Declarações Prospectivas
Olhando para o futuro, a New Jersey Resources permanece focada em entregar crescimento consistente de lucros através de seu modelo de negócios diversificado. A empresa destacou vários potenciais impulsionadores de crescimento, incluindo:
1. Níveis recordes de investimento no programa SAVEGREEN, com autorização para investir US$ 385,6 milhões durante o período de 30 meses terminando em 30 de junho de 2027
2. Expansão contínua de seu portfólio solar, com 131MW esperados para entrar em operação nos próximos dois anos
3. Potenciais oportunidades de expansão no Leaf River Energy Center
4. Resolução do Caso de Tarifas do Adelphia Gateway esperada até o final de 2025
A empresa também enfatizou seu compromisso com os retornos aos acionistas, mantendo seu dividendo anual atual de US$ 1,80 por ação, o que representa um rendimento de aproximadamente 3,93% com base no preço da ação de US$ 45,76 em 1º de agosto de 2025.
Considerações de Investimento
A NJR destacou várias considerações-chave de investimento em sua apresentação, incluindo sua taxa de crescimento líder do setor, clara visibilidade regulatória, forte balanço e desempenho consistente superior. A empresa observou que aumentou suas projeções em cada um dos últimos cinco anos.
Em 4 de agosto de 2025, as ações da NJR fecharam a US$ 45,76, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 4,6 bilhões. Após o anúncio dos lucros, a ação subiu 0,98% no pregão regular e adicionou mais 0,79% no after-hours, refletindo um sentimento positivo dos investidores em relação ao desempenho e perspectivas da empresa.
Com seu portfólio equilibrado de negócios regulados e não regulados, fortes métricas financeiras e estratégia clara de crescimento, a New Jersey Resources parece bem posicionada para continuar cumprindo suas metas de crescimento de longo prazo enquanto mantém seu compromisso com os retornos aos acionistas.
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Apresentação completa: