Na sexta-feira, o TD Cowen reafirmou sua posição positiva sobre a Phillips 66 (NYSE:PSX), mantendo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 164,00. A empresa de energia anunciou recentemente o desinvestimento de sua participação de 25% na Rockies Express Pipeline (REX), uma transação que analistas acreditam ter sido executada com uma avaliação favorável, aproximadamente 10 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). Essa avaliação supera o múltiplo médio histórico da Phillips 66 de 8 vezes EV/EBITDA.
A empresa estima que o rendimento de caixa da venda varia entre 12% e 15%, que é maior do que o rendimento de fluxo de caixa de 10% usado para avaliar o valor da empresa em uma base sustentável. A empresa de análise vê a venda como um movimento estratégico para gerenciar a dívida, enquanto a empresa continua seu programa de recompra de ações para cumprir sua meta declarada para o ano.
A TD Cowen destacou que vendas de ativos como essa são necessárias para que a Phillips 66 cumpra suas obrigações de dívida, especialmente à luz de sua estratégia de recompra de ações. A empresa também observou que as tendências de commodities de curto prazo foram menos favoráveis para a Phillips 66 em comparação com seus pares, o que poderia afetar seu desempenho no segundo trimestre, conforme discutido em sua recapitulação de lucros do 2T. Apesar disso, a perspectiva da empresa sobre a ação permanece inalterada, com uma recomendação contínua de compra.
Em outras notícias recentes, a Phillips 66 fez movimentos significativos em sua carteira de ativos. A empresa finalizou a venda de sua participação de 25% no Rockies Express Pipeline para uma subsidiária da Tallgrass Energy, LP por aproximadamente US$ 1,275 bilhão. Esta venda faz parte da estratégia da Phillips 66 de alienar mais de US$ 3 bilhões em ativos, alinhando-se com o compromisso mais amplo da empresa com um futuro de baixo carbono.
Além deste desinvestimento, a Phillips 66 concordou em adquirir a Pinnacle Midland Parent LLC da Energy Spectrum Capital por US$ 550 milhões. Esta aquisição deve reforçar os negócios de Midstream da Phillips 66 e se alinha com os objetivos de longo prazo da empresa de construir sua cadeia de valor de líquidos de gás natural.
As perspectivas dos analistas sobre a Phillips 66 variaram recentemente. A Piper Sandler manteve uma classificação de Excesso de Peso nas ações da empresa, enquanto o Barclays Capital Inc. Essas visões diferentes refletem as diversas perspectivas da empresa e os movimentos estratégicos recentes.
A Phillips 66 também relatou um EPS/EBITDA revisado de US$ 2,02 por ação/US$ 1.979MM de uma estimativa anterior de US$ 2,83 por ação/US$ 2.429MM. Apesar de enfrentar problemas de manutenção e o impacto do aumento dos preços das commodities, a empresa continua preparada para o pico da demanda do verão, com os ativos correndo perto de máximas históricas. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam o status atual do Phillips 66.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva positiva reafirmada da TD Cowen sobre a Phillips 66, examinar as principais métricas financeiras da InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 58,24 bilhões, a Phillips 66 mostra uma presença robusta no setor de energia.
O índice P/L atual da empresa está em 10,46, indicando uma avaliação potencialmente atraente em comparação com os pares do setor, especialmente quando se considera o índice P/L ajustado dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, que é ligeiramente menor em 9,88. Isso sugere um preço razoável para o poder de ganho da empresa.
Os investidores que procuram rendimentos de dividendos podem achar que o dividend yield de 3,34% da Phillips 66 é atraente, juntamente com um notável crescimento de dividendos de 9,52% no mesmo período. Além disso, a ação experimentou um retorno total significativo de 48,77% em um ano até os dados deste ano, destacando um forte desempenho nos últimos doze meses.
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