Na sexta-feira, o Citi atualizou sua posição sobre a Progressive Corp. (NYSE:PGR), aumentando o preço-alvo da seguradora de US$ 230 para US$ 232, mantendo uma classificação neutra nas ações. A empresa ajustou suas expectativas após o desempenho de maio da Progressive, observando os resultados sólidos da empresa, apesar de não ter atingido as estimativas de lucro por ação (LPA) devido às elevadas perdas por catástrofe (CATs).
O crescimento progressivo da contagem de políticas que superou as expectativas, desafiando as tendências sazonais usuais. Esse crescimento é visto como um indicador positivo para a capacidade da empresa de manter um forte crescimento da contagem de políticas durante os meses de verão tipicamente mais lentos. Essa perspectiva se alinha com comentários anteriores feitos pelo CEO da Progressive na teleconferência de resultados do primeiro trimestre.
Os CATs mais altos da empresa, particularmente em seguros de automóveis, são vistos como um leve negativo para a Allstate Corp. (NYSE: ALL) e a The Travelers Companies, Inc. Além disso, a Progressive está se aproximando de seu ponto de fixação no tratado agregado de seus proprietários, que deve fornecer US$ 85 milhões de cobertura para eventos de tempestade não nomeados, potencialmente aumentando o EPS em um futuro próximo.
O Citi revisou suas estimativas de EPS para Progressive para os anos de 2024 a 2026. As revisões refletem uma queda de 4% para 2024 devido à perda impulsionada pelo CAT em maio, mas um aumento de 2% para 2025 e um aumento de 1% para 2026, principalmente devido a uma taxa de execução de renda de investimento mais forte. O novo preço-alvo reflete a trajetória atualizada do EPS da empresa.
Em outras notícias recentes, a Progressive Corp relatou um aumento significativo no lucro líquido e no crescimento da política em seu relatório de lucros de abril, com prêmios líquidos emitidos atingindo US$ 6,18 bilhões e o lucro líquido do mês ficando em US$ 420,3 milhões. Em termos de crescimento de políticas, a empresa viu um aumento de 7% nas apólices de automóveis pessoais e um aumento de 8% nas linhas especiais.
No entanto, Keefe, Bruyette e Woods mantiveram sua classificação Market Perform para Progressive com um preço-alvo estável de US$ 207,00, ajustando a estimativa de lucro por ação de 2024 para baixo para US$ 11,00 dos US$ 11,55 anteriores.
Enquanto isso, o Wells Fargo ajustou seu preço-alvo para Progressive para US$ 243, uma ligeira queda em relação à meta anterior de US$ 244, à medida que a seguradora entra em meses de crescimento tradicionalmente mais lentos. Em contraste, a BMO Capital Markets aumentou o preço-alvo das ações da Progressive para US$ 235 em relação à meta anterior de US$ 234, à luz dos desenvolvimentos positivos do setor que sugerem um futuro promissor para seguradoras especializadas em cobertura pessoal de automóveis e residências.
InvestingPro Insights
A Progressive Corp. (NYSE: PGR) continua a fazer ondas no setor de seguros, com uma capitalização de mercado de US$ 120,11 bilhões e uma relação P/L de 20,96, refletindo sua presença significativa no mercado. Os analistas tomaram nota do desempenho da empresa, com sete analistas revisando seus lucros para cima para o próximo período, mostrando confiança nas perspectivas financeiras da Progressive. Isso se alinha ao recente aumento do preço-alvo do Citi e reflete o otimismo em torno da lucratividade futura da empresa.
Dados da InvestingPro apontam para um crescimento robusto da receita de quase 25% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, indicando a capacidade da Progressive de expandir sua base financeira em um setor competitivo. Além disso, os fortes fluxos de caixa da empresa, que podem cobrir suficientemente o pagamento de juros, e um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, sinalizam uma posição financeira estável que pode atrair investidores que buscam retornos consistentes.
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