Na quinta-feira, Roth/MKM manteve uma classificação de Compra na SM Energy (NYSE:SM), com um preço-alvo consistente de US$ 52,00. A análise da empresa sugere que o guidance de produção da empresa para 2025, que estima aproximadamente 195 mil barris de óleo equivalente por dia (Boepd), pode estar do lado conservador. Este número representa um aumento de 35.000 Boepd em comparação com o ponto médio do guidance de 2024 de 160.000 Boepd. No entanto, também implica um declínio orgânico ano a ano de 8.000 Boepd, considerando a adição de ativos Uinta que contribuem com 43.000 Boepd.
A SM Energy destacou que os números de produção previstos para 2025 são estimativas preliminares de alto nível. Na conclusão do acordo de Uinta, a empresa planeja operar 9 plataformas, mas espera reduzir esse número mais tarde, que é a principal razão para a diminuição projetada na produção, em vez de problemas de bom desempenho. Além disso, a SM Energy prevê um gasto de capital (CapEx) de cerca de US$ 1,4 bilhão para 2025, marcando um aumento de US$ 240 milhões em relação ao ano anterior, apesar da adição de três sondas Uinta no curto prazo.
A empresa observou que a produção de Uinta apresenta uma taxa de declínio maior em comparação com seus ativos existentes. Em termos de estratégia financeira, a SM Energy pretende financiar a aquisição de ativos através de caixa disponível e novas dívidas. O analista da Roth/MKM projeta um aumento na alavancagem de 0,3x em 2025 para 0,8x, assumindo um preço do petróleo West Texas Intermediate (WTI) de US$ 80. Além disso, a empresa planeja proteger aproximadamente 50% de sua produção de petróleo Uinta em 2025 para mitigar a potencial volatilidade dos preços.
Em outras notícias recentes, a SM Energy esteve sob os holofotes após seus fortes resultados do primeiro trimestre de 2024. Os analistas da RBC Capital Markets elevaram o preço-alvo da empresa de US$ 50,00 para US$ 54,00, mantendo a classificação Sector Perform. A implementação bem-sucedida de iniciativas de crescimento da empresa, como o desenvolvimento de poços na nova área de 'Klondike' do Permiano e um projeto de perfuração para ganhar no Austin Chalk, contribuíram para essa perspectiva positiva.
A SM Energy também revelou sua estratégia operacional, que inclui recompras consistentes de ações de aproximadamente US$ 60 milhões por trimestre, mantendo os níveis de produção e capitalizando novos acordos de perfuração. Espera-se que as eficiências operacionais da empresa, como a substituição do gás natural pelo diesel nos processos de fracking, reduzam as emissões de CO2 e reduzam os custos. Espera-se que esses desenvolvimentos melhorem o desempenho da empresa ao longo de 2024 e levem a uma taxa de saída mais alta em 2025.
Simultaneamente, a Truist Securities iniciou a cobertura da SM Energy com uma classificação Hold, estabelecendo um preço-alvo de US$ 51,00. A análise da empresa indica um perfil de produção equilibrado entre a Bacia de Midland e o Eagle Ford Shale, embora reconheça a forte estabilidade financeira da empresa. No entanto, a Truist Securities observou que a geração de fluxo de caixa livre da SM Energy permanece moderada devido à produção de petróleo da empresa ser menos da metade de sua produção total. A empresa também mencionou que a SM Energy pode estar explorando oportunidades para expandir sua base de ativos, indicando uma abordagem flexível para o crescimento e a estratégia operacional.
InvestingPro Insights
Dados recentes da InvestingPro indicam que a SM Energy (NYSE:SM) está navegando no mercado com uma postura financeira sólida. A empresa possui uma capitalização de mercado de US$ 5 bilhões e opera com um nível moderado de endividamento, o que se alinha com sua estratégia financeira mencionada no artigo. O índice P/L, uma medida do preço atual das ações da empresa em relação ao lucro por ação, está em 6,78 – um número que pode atrair investidores de valor que buscam ações de preço mais baixo e com potencial de crescimento. Além disso, a relação P/L ajustada dos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 é de 7,42, refletindo um ligeiro aumento que os investidores devem considerar.
O InvestingPro Tips revela que a SM Energy tem um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, com um notável crescimento de dividendos de 20,0% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024. Essa consistência é uma prova do compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas e pode ser atraente para investidores focados em renda. Além disso, a empresa tem sido lucrativa no último ano, com um retorno total substancial de 61,56% em um ano, o que pode interessar aos investidores orientados para o crescimento.
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