Na quinta-feira, a TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre as ações da Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), fornecedora líder de soluções de software de gerenciamento de folha de pagamento e capital humano baseadas em nuvem.
A empresa reduziu o preço-alvo para US$ 153 dos US$ 180 anteriores, mantendo uma classificação de Compra nas ações da empresa. Essa mudança reflete uma postura cautelosa sobre o potencial de crescimento futuro da empresa, especialmente no que diz respeito à contratação líquida de clientes e vendas de novos clientes.
O analista da TD Cowen citou pequenas revisões nas estimativas para o ano fiscal de 2024 e um aumento moderado nas projeções de receita de flutuação fora do ano. No entanto, a empresa reduziu as expectativas de crescimento da receita excluindo o float, agora antecipando um crescimento de 11,6% ano a ano para o ano fiscal de 2025. Essa abordagem conservadora levou a um ajuste para baixo na previsão de receita total para os próximos anos, o que também impacta o EBITDA ajustado projetado.
O preço-alvo revisado é baseado em uma avaliação de 5,1 vezes a relação entre o valor da empresa estimado para vendas (EV/S) do ano civil de 2025 ou 26 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF).
Esses múltiplos são derivados da previsão atualizada, que leva em conta as últimas expectativas e considerações de taxas de fundos federais que antecedem o relatório de lucros do quarto trimestre de 2024 da Paylocity.
A decisão da TD Cowen de manter uma classificação de Compra, apesar da redução do preço-alvo, indica uma perspectiva positiva contínua sobre a posição de mercado e o modelo de negócios da Paylocity. A análise da empresa sugere que, embora o crescimento de curto prazo possa ser moderado, as perspectivas de longo prazo para a empresa permanecem fortes.
Investidores e partes interessadas na Paylocity estarão monitorando de perto o desempenho da empresa à medida que ela se aproxima de sua divulgação de resultados do quarto trimestre, procurando indicações de como o negócio está se adaptando ao ambiente econômico atual e quaisquer sinais de trajetória de crescimento futuro.
Em outras notícias recentes, a Paylocity Holding Corporation foi alvo de vários ajustes de analistas após seus resultados do terceiro trimestre. A receita total da empresa atingiu US$ 401,3 milhões, marcando um aumento de 18,1% em relação ao ano anterior, e superou as expectativas de receita e Ebitda ajustado, que ficou em US$ 167,9 milhões.
A Paylocity também introduziu um programa de recompra de ações de US$ 500 milhões e expressou uma meta de receita futura de US$ 2 bilhões. Nesse cenário, a Baird reduziu seu preço-alvo para Paylocity para US$ 195, a KeyBanc Capital Markets elevou sua meta para US$ 200, a Piper Sandler reduziu sua meta para US$ 194 e a Needham reiterou uma meta de US$ 200.
Essas mudanças refletem uma variedade de perspectivas sobre o desempenho e a trajetória futura da Paylocity, mas todas mantêm uma perspectiva positiva sobre a posição de mercado e o potencial de crescimento da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a Paylocity (NASDAQ:PCTY) navega pelos desafios do clima econômico atual, os insights da InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. A Paylocity mantém um balanço forte, como indicado por uma dica do InvestingPro que destaca as reservas de caixa da empresa excedendo sua dívida. Este é um sinal tranquilizador para os investidores, considerando a estabilidade financeira da empresa. Além disso, os analistas estão otimistas com a lucratividade da Paylocity, com expectativas de crescimento do lucro líquido este ano e revisões nas estimativas de lucro tendendo para o próximo período.
Olhando para a avaliação da empresa, a capitalização de mercado da Paylocity é de US$ 7,55 bilhões, e atualmente é negociada a uma relação P/L de 40,23. Embora o índice P/L esteja acima da média do setor, sugerindo uma avaliação premium, a impressionante margem de lucro bruto da empresa de quase 69% apoia a noção de eficiência operacional e poder de precificação em seu segmento de mercado. Além disso, o crescimento da receita da Paylocity foi robusto, com um aumento de 23,61% nos últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024.
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