Na segunda-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da LEM Holding SA (LEHN:SW), um importante fabricante de componentes de medição elétrica, com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de CHF1.600. A previsão da firma baseia-se na antecipação de aceleração do crescimento das vendas, benefícios de alavancagem operacional e um modelo de negócios eficiente em termos de capital.
O analista do UBS prevê que o crescimento das vendas da LEM Holding irá acelerar, aumentando de uma média de -0,8% na última década para uma estimativa de 8,1% ao ano entre os anos fiscais de 2024 e 2029. Espera-se que esse aumento seja impulsionado pelo envolvimento crescente da empresa com motores de crescimento estrutural, um mix geográfico favorável e uma base baixa para comparação.
As projeções de receita do analista para os anos fiscais de 2025 a 2027 são 6% superiores ao consenso da Visible Alpha, destacando uma expectativa de que o mercado está subestimando a recuperação do mercado chinês e o aumento projetado nas vendas de veículos elétricos (VE) na Europa para 20% ano a ano no ano calendário de 2025, em comparação com apenas 8% em 2024.
A firma também prevê que a LEM Holding alcançará uma alavancagem operacional significativa devido ao aumento do crescimento das vendas, o que deve mais do que compensar o aumento previsto nos custos de pesquisa e desenvolvimento e uma possível diminuição nas margens brutas à medida que o negócio evolui. O UBS espera que a LEM atinja sua meta de margem EBIT de 20% nos anos fiscais de 2026 ou 2027.
Por fim, o UBS destaca o modelo de negócios de baixo capital da LEM Holding e a expectativa de margens crescentes, o que deve posicionar o retorno sobre o capital investido (ROIC) da empresa entre os melhores do setor. Até o ano fiscal de 2026, projeta-se que o ROIC da LEM alcance 26,7%, superando a mediana do grupo de pares de 19,8%. Esta métrica financeira é frequentemente usada para avaliar a eficiência e a rentabilidade dos investimentos de capital de uma empresa.
A perspectiva positiva do UBS sobre a LEM Holding SA reflete uma análise abrangente da potencial trajetória de crescimento e eficiência operacional da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Wave Life Sciences tem sido objeto de vários desenvolvimentos recentes. A Jones Trading manteve uma recomendação de Compra para a empresa, observando dados promissores no cenário de tratamento da distrofia muscular de Duchenne (DMD). Apesar dos desafios enfrentados pela concorrente Dyne Therapeutics, o tratamento de DMD da Wave Life Sciences mostra sinais encorajadores de concentração superior nos tecidos e uma taxa significativa de salto de éxon.
A empresa também relatou reduções significativas na proteína Huntington mutante em seu ensaio clínico SELECT-HD. Além disso, possíveis discussões de parceria com a Takeda poderiam resultar em uma divisão 50-50 de P&D e lucros para o programa HD. Outros desenvolvimentos incluem o início da dosagem em seu programa de edição de RNA para deficiência de alfa-1 antitripsina.
Financeiramente, a Wave Life Sciences reportou $154 milhões em caixa disponível, com uma projeção de recursos financeiros até o quarto trimestre de 2025. A empresa registrou uma receita de colaboração de $19,7 milhões para o segundo trimestre de 2024, apesar de um prejuízo líquido de $32,9 milhões. Adicionalmente, a empresa expandiu seu plano de incentivos em ações em 5 milhões de ações, refletindo seus esforços para incentivar e compensar seus executivos e funcionários.
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