Ações do DNB caem 4% com aumento de perdas em empréstimos e receita abaixo das estimativas

Investing.com - As ações da DnB ASA (OL:DNB) caíram 4% na quarta-feira depois que o maior banco da Noruega apresentou um desempenho mais fraco no terceiro trimestre em suas linhas de receita principal, com maiores perdas em empréstimos compensando melhores resultados em negociações e seguros.

O banco reportou um lucro líquido de NOK 10,68 bilhões, 1% acima do consenso de NOK 10,61 bilhões, apoiado por receita de negociação mais forte e custos mais baixos. O lucro antes de provisões foi 2% maior que o esperado.

No entanto, analistas da Jefferies disseram que tanto a receita líquida de juros quanto a receita de taxas ficaram abaixo das estimativas. As ações do DNB fecharam por último a NOK 273,20, com a Jefferies mantendo uma recomendação de "manter" e um preço-alvo de NOK 285, indicando um potencial de alta de 4%.

A receita líquida de juros (NII) diminuiu 1% em relação ao trimestre anterior para NOK 15,99 bilhões, ficando 1% abaixo das estimativas.

A Jefferies disse que a queda foi "impulsionada por taxas mais baixas do mercado monetário, resultando em menor rendimento sobre o patrimônio, bem como efeitos parciais de reajuste de preços", acrescentando que o banco "viu spreads mais baixos durante o trimestre, principalmente de depósitos". A margem líquida de juros caiu 5 pontos base em comparação ao trimestre anterior.

Comissões e taxas caíram 10% sequencialmente e ficaram 6% abaixo do consenso, com a Jefferies observando que "o motivo do declínio foram as taxas de banco de investimento, com a menor sazonalidade também resultando em uma contribuição menor de fusões e aquisições".

Enquanto isso, a receita de negociação aumentou significativamente para NOK 1,39 bilhão, acima do consenso de NOK 1,08 bilhão, ajudada por "um resultado positivo em outros ajustes de marcação a mercado de NOK 284 milhões", revertendo um resultado negativo de NOK 327 milhões no trimestre anterior.

As despesas ficaram 2% melhores que o esperado, impulsionadas por menores despesas gerais, com o índice de custo-receita em 37% no trimestre. As perdas por redução ao valor recuperável totalizaram NOK 862 milhões, superando as expectativas de NOK 630 milhões, correspondendo a um custo de risco de 15 pontos base em comparação com o consenso de 11 pontos base.

A Jefferies disse que o DNB "registrou uma provisão para perdas relacionada ao portfólio legado na Polônia e provisões adicionais para perdas relacionadas a clientes distribuídos em vários segmentos da indústria, principalmente dentro de segmentos relacionados ao setor imobiliário".

O índice de capital CET1 do DNB foi de 17,9%, em linha com as estimativas, mas 40 pontos base abaixo do trimestre anterior devido a pisos de ponderação de risco mais altos para hipotecas e o impacto de um programa de recompra de ações.

O índice permanece 135 pontos base acima da expectativa atual da Autoridade de Supervisão Financeira da Noruega.

O banco anunciou um novo programa de recompra de ações de até 1% de suas ações, que a Jefferies disse "deve ter um impacto de 40 pontos base no CET1".

Os empréstimos aumentaram 7% em relação ao trimestre anterior para NOK 2,47 trilhões, enquanto os depósitos diminuíram 1% para NOK 1,54 trilhão. O lucro antes de impostos foi de NOK 13,35 bilhões, praticamente em linha com o consenso de NOK 13,31 bilhões.

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