Lucro líquido da Roche no primeiro semestre sobe 23%; resultado supera expectativas

Investing.com - A Roche Holding AG (SIX:RO) reportou nesta quinta-feira um aumento de 23% no lucro líquido para CHF 7,83 bilhões no primeiro semestre de 2025, com o lucro do grupo superando as expectativas devido às margens mais fortes no setor farmacêutico, de acordo com seu relatório semestral.

As vendas de CHF 30,94 bilhões estiveram em linha com o consenso da Visible Alpha de CHF 30,80 bilhões.

A divisão farmacêutica entregou CHF 23,99 bilhões em vendas, 1% acima do consenso, enquanto a receita de Diagnósticos de CHF 6,96 bilhões ficou 2% abaixo das expectativas.

O lucro operacional central da Roche aumentou 11% a taxas de câmbio constantes (CER) para CHF 12,01 bilhões, superando em 4% o consenso de CHF 11,59 bilhões. O lucro por ação (LPA) central foi de CHF 11,08, 7% acima das estimativas de CHF 10,38.

O crescimento na área farmacêutica foi liderado por Hemlibra, Phesgo e Tecentriq. Hemlibra superou as expectativas com vendas de CHF 2,42 bilhões, um aumento de 17%, impulsionado pela demanda internacional.

Phesgo cresceu 55% para CHF 1,20 bilhão, enquanto Tecentriq entregou CHF 1,73 bilhão, uma queda de 1%, mas ainda acima das previsões.

Ocrevus ficou em linha com as expectativas em CHF 3,51 bilhões. As vendas de Evrysdi foram modestas em CHF 869 milhões. Vabysmo, com CHF 2,07 bilhões, ficou ligeiramente abaixo do consenso de CHF 2,11 bilhões.

A margem central da Divisão Farmacêutica foi de 52,2%, acima do consenso de 50,4%, principalmente devido à redução nas despesas de P&D.

A margem de Diagnósticos foi de 17,9%, abaixo do consenso de 19,1%. O lucro operacional IFRS do grupo aumentou 19% para CHF 10,33 bilhões.

O fluxo de caixa livre do grupo diminuiu 37% em CER para CHF 3,32 bilhões, principalmente devido a um pagamento de CHF 1,2 bilhão à Zealand Pharma (NASDAQ:ZEAL) relacionado a um acordo de licenciamento e pagamentos de impostos mais elevados.

A Roche reafirmou suas projeções para 2025, prevendo crescimento das vendas do grupo no meio de um dígito e crescimento de alto dígito no LPA central diluído em CER.

Os ventos contrários cambiais permanecem, com a empresa agora assumindo um impacto de 6% em FX em 30 de junho, comparado aos 8% anteriores. A Roche agora espera CHF 1 bilhão em erosão por perda de exclusividade (LoE) para o ano, revisado de CHF 1,2 bilhão.

Analistas da Jefferies observaram que o resultado acima do esperado foi impulsionado por menores gastos em P&D e forte execução farmacêutica.

Eles citaram a incerteza do setor como razão para a Roche manter suas projeções apesar do forte crescimento do LPA.

A perspectiva de vendas revisada da Roche, considerando a orientação atualizada de FX, implica CHF 59,5-61,2 bilhões, ligeiramente abaixo do consenso de CHF 62,22 bilhões.

A projeção do LPA central diluído ajustado sugere CHF 19,35-19,90 versus o consenso de CHF 19,95.

As atualizações de P&D incluem o adiamento do estudo de Fase III FENhance 1/2 para fenebrutinib em esclerose múltipla recidivante para 2026, a descontinuação do CT-173 (um análogo PYY) para obesidade, e o início do estudo de Fase II GYMINDA para emugrobart (GYM 329) mais tirzepatida em obesidade.

A Roche concluiu sua aquisição de US$ 1,1 bilhão da Poseida Therapeutics em janeiro e adicionou CHF 1,4 bilhão em ativos intangíveis por meio de acordos de aliança, incluindo um acordo de licenciamento com a Zealand Pharma.

A dívida líquida aumentou 37% para CHF 21 bilhões, e o patrimônio líquido diminuiu para CHF 33 bilhões.

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