O Federal Reserve apresentou uma proposta de novas regras que exigiriam que os grandes bancos fornecessem informações detalhadas sobre suas negociações com instituições financeiras não bancárias, comumente conhecidas como bancos paralelos. Esta iniciativa faz parte de um esforço mais amplo para lançar luz sobre os potenciais riscos sistêmicos representados por essas entidades menos regulamentadas.
Os bancos paralelos, que incluem fundos privados e gestores de hipotecas, operam com menos restrições regulatórias em comparação com os bancos tradicionais. Seu crescimento foi parcialmente atribuído a regulamentações mais pesadas impostas aos bancos, tornando algumas formas de empréstimo menos atraentes para essas instituições tradicionais. Como resultado, os bancos paralelos tornaram-se atores significativos em áreas como crédito privado e empréstimos a fundos privados.
As regras propostas pelo Fed, anunciadas em 21 de junho, visam coletar dados detalhados sobre os tipos de entidades para as quais os bancos estão emprestando, as garantias usadas e sua avaliação. As informações também revelariam se um mutuário é de propriedade de patrocinadores financeiros. Esses dados seriam usados nos testes de estresse anuais do Fed, que avaliam a resiliência dos bancos a crises econômicas.
Apesar desses esforços, persistem lacunas no conhecimento regulatório. A exposição total dos bancos dos EUA a instituições financeiras não depositárias foi estimada em US$ 2 trilhões no final de 2022, enquanto o mercado de crédito privado aumentou para uma indústria de US$ 1,5 trilhão.
Os reguladores, incluindo o presidente do órgão regulador bancário da Europa, reconheceram o desafio dos "buracos negros" de informações e a necessidade de divulgação obrigatória - um processo que pode levar um tempo considerável.
O Conselho de Estabilidade Financeira do G20 também está compilando dados sobre bancos paralelos e suas conexões com os credores. O Banco da Inglaterra havia solicitado anteriormente aos bancos que relatassem suas exposições de crédito privado, conforme relatado em dezembro.
Os esforços de coleta de dados do Fed fazem parte de seu papel de supervisão e seu mandato de avaliar os riscos para a estabilidade financeira. As informações detalhadas seriam coletadas por meio de formulários confidenciais conhecidos como FR Y-14s. Se as novas regras forem finalizadas após um período de comentários, a coleta de dados poderá começar no final de 2024 ou início de 2025.
Enquanto isso, a desaceleração econômica e a mudança de taxas de juros ultrabaixas para um ambiente mais normalizado estão aumentando os riscos, com alguns modelos de negócios lutando para se adaptar. Um caso em questão é a Pluralsight, da Vista Equity, que está negociando uma grande reestruturação da dívida com credores de crédito privados após tomar empréstimos de bancos paralelos.
Especialistas, como o professor de finanças de Yale, reconhecem a importância de examinar os bancos para entender a dinâmica mais ampla do mercado. No entanto, ele enfatiza a necessidade de os reguladores considerarem as várias maneiras pelas quais o crédito privado se cruza com o sistema financeiro além do setor bancário.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.