Por Senad Karaahmetovic
As ações da Amazon (NASDAQ:AMZN) operavam em queda no pregão desta terça-feira, 11, em Nova York, depois que analistas do UBS emitiram um alerta de que as expectativas de Wall Street para o crescimento dos negócios de nuvem ainda estavam altas demais para o 1º tri.
Amazon, Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL) devem divulgar seus respectivos balanços do 1º tri ainda neste mês.
"Nossas verificações mostram uma queda em relação à nossa última análise há 3 meses e, em nossa opinião, as estimativas de crescimento do mercado para 2023 ainda estão muito altas", disseram os analistas em nota aos clientes.
Em relação à Amazon, as estimativas do mercado ainda estão elevadas demais. Wall Street espera um crescimento de 15% na AWS no primeiro trimestre, abaixo dos 20% reportados para o quarto trimestre. Os estrategistas do UBS estimam que a AWS deve crescer 13% no primeiro trimestre.
"Isso representa uma queda na taxa de crescimento da AWS de 40%, no 4T21, para 13%, no 1T23, em apenas 5 trimestres. Trata-se de uma mudança surpreendente que supera em muito a pressão que estamos observando na maioria dos outros sub-segmentos de tecnologia. Em nossa opinião, essa é uma evidência clara de que a pandemia impulsionou a demanda por serviços de nuvem, o que cedeu lugar para cortes de gastos por parte das empresas e seus parceiros de consultoria."
Além disso, os analistas alertam que "a maioria dos investidores acredita que essas estimativas estão muito elevadas e que o crescimento da receita da AWS pode chegar a 8-10% no 2T23. Para o segundo trimestre, o UBS prevê um crescimento de 10% na AWS.
"A estimativa atual do consenso dos analistas do sell-side é que o crescimento da receita da AWS se estabilize em cerca de 14% no 4T23 em comparação com 15% no 1T23, devido a bases comparativas mais fáceis e/ou melhor demanda no segundo semestre de 2023. Em nossa visão, a maioria dos investidores (pelo menos do setor de tecnologia/software) tem pouca ou nenhuma confiança nessas estimativas e está projetando um declínio no crescimento da receita da AWS para 8-10% no 2T23 e cerca de 10% no 4T23", acrescentaram.
No geral, eles concluíram dizendo que o crescimento dos negócios de nuvem está pior do que o esperado e que se trata de um “território desconhecido para a maioria dos investidores".