2 ações disparam +59%, 4 sobem +25% em agosto; como este modelo de IA identifica?
Investing.com - O Bank of America rebaixou a Spire Inc. de Neutro para Underperform, afirmando que a aquisição de US$ 2,48 bilhões da Piedmont Natural Gas pela concessionária de gás americana oferece pouca valorização de lucros no curto prazo e adiciona riscos de execução e financiamento.
A corretora disse que o preço de compra implica em um múltiplo de lucros elevado e, com sinergias de custos limitadas e incerteza sobre como o acordo será financiado, espera pouca acreção antes de 2026.
A Spire já enfrenta crescimento de lucros abaixo da média e condições de financiamento mais restritas, acrescentou o BofA.
As ações da Spire caíram desde o anúncio de 29.07.2022, e o Bank of America afirmou que a transação adiciona pressão a um balanço já sobrecarregado.
Espera-se que a empresa emita ou refinancie cerca de US$ 500 milhões em dívida até 2027, deixando os lucros mais vulneráveis a movimentos nas taxas de juros.
Os negócios de marketing e midstream da Spire também contribuem para a volatilidade dos lucros e carregam pouco potencial de valorização.
A corretora reduziu seu objetivo de preço de US$ 81 para US$ 76 por ação, refletindo retornos esperados mais baixos e aplicando um desconto pelo risco de aquisição e pendências regulatórias no Missouri.
O Bank of America agora vê retorno total limitado para os acionistas com pouca valorização de lucros até que as regras mais favoráveis de teste futuro do Missouri entrem em vigor em 2026.
A empresa observou que integrações entre concessionárias locais de gás raramente proporcionam fortes economias de custos, a menos que os reguladores permitam que os benefícios sejam mantidos pelos acionistas.
Neste caso, a Spire sinalizou que priorizará a confiabilidade do serviço e manterá os funcionários, reduzindo a probabilidade de cortes de custos antecipados.
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