Barclays melhora recomendação de AMD e outras três ações de semicondutores

© Reuters

Por Louis Juricic

As ações da Advanced Micro Devices (BVMF:A1MD34)(NASDAQ:AMD) operavam com forte alta no pregão desta segunda-feira em Nova York, após o Barclays (LON:BARC) elevar a recomendação dos papéis para “overweight” (acima da média), com preço-alvo de US$ 85.

Qualcomm (BVMF:QCOM34)(NASDAQ:QCOM), Seagate Technology (BVMF:S1TX34) (NASDAQ:STX) e Skyworks Solutions (BVMF:S1SL34) (NASDAQ:SWKS) também tiveram sua classificação elevada, com alvos de US$ 150, 70 e 125, respectivamente.

Ao mesmo tempo, a Applied Materials (BVMF:A1MT34)(NASDAQ:AMAT) e a KLA Corporation (BVMF:K1LA34) (NASDAQ:KLAC) foram rebaixadas para “underweight” (abaixo da média), enquanto a Veeco Instruments (NASDAQ:VECO) teve sua nota cortada para “equalweight” (na média).

Os analistas disseram que o banco está mais otimista com as estimativas do setor de semicondutores em 2024.

Eles explicaram que "estamos mais otimistas com empresas com exposições aos segmentos de Data Centers, PCs e Handsets, razão pela qual atualizamos AMD, QCOM, STX, bem como o preço-alvo da NVDA (BVMF:NVDC34)(NASDAQ:NVDA). Seria bom se o grupo estivesse barato, como nas outras quedas de mercado, mas subestimamos a quantidade de dinheiro que queria entrar no segmento e, por isso, não acreditamos que o grupo testará as mínimas de outubro".

Embora esteja otimista com o setor, o Barclays declarou que essa positividade não se aplicava de forma irrestrita.

"Ainda não vemos qualquer espaço de alta em Analog, já que sua correção no setor automotivo/industrial está apenas começando e seguimos pessimistas com o setor de Semi Cap. O setor de Semi Cap representa agora a grande desconexão no grupo, por isso rebaixamos três nomes (AMAT, KLAC e VECO), por ainda enxergamos uma queda em WFE em 2024, apesar da expectativa de tom mais positivo nos balanços”, escreveram os analistas.

Ao falar sobre a AMD, eles disseram: "As plataformas Genoa e Bergamo da AMD devem gerar mais ganhos de participação em relação à INTC. A AMD tem uma participação muito baixa na META hoje, mas deve ver esse aumento no 2S23 quando o gasto da META reacelerar.  A INTC não terá uma resposta até Granite Rapids/Sierra Forest (@ Intel 3), que está previsto para 2024, mas provavelmente chega em 2025. Modelamos 20% de participação de unidade em 2023 e 23% em 2024 com ASPs +18% em 2024. "

Ao discutir o cenário para Qualcomm e Skyworks Solutions, o Barclays ressaltou a fraqueza na China e os obstáculos da Apple (BVMF:AAPL34)(NASDAQ:AAPL), mas o banco segue de olho na melhora do mercado em 2023.

“O espaço de RF atraiu muito pouco interesse no último ano e meio, mas é um dos mercados finais que podemos apontar para 2023 com potencial de melhora. Nos resultados ganhos, na verdade vemos estimativas em queda, mas achamos que a projeção mais baixa abrirá oportunidades de compra, devido aos valuations deprimidos e pelo fato de se tratar de um dos únicos segmentos a registrar os últimos cortes.”