Barclays adota postura mais seletiva com ações de chips de IA antes dos resultados do 3º tri

Publicado 20.10.2025, 11:13
© Reuters

Investing.com - O Barclays afirmou que está se tornando "mais seletivo com empresas que têm exposição direta à IA" antes dos resultados do terceiro trimestre, recomendando que os investidores consolidem o risco em torno de líderes de grande capitalização como Nvidia (NASDAQ: NVDA), Broadcom (NASDAQ: AVGO) e AMD (NASDAQ: AMD).

"Ainda acreditamos que estamos nas fases iniciais de um ciclo de investimento em IA", escreveu o Barclays, mas acrescentou que "certas ações já estão precificando grande parte do benefício total da implantação de IA."

O banco espera que "nomes expostos à IA em nossa cobertura ainda tenham potencial para fortes resultados acima das expectativas", mas alertou que "alguma ’venda com a notícia’" poderia seguir, dado que "a barra está alta".

O Barclays rebaixou Marvell Technology (MRVL), Astera Labs (NASDAQ: ALAB) e Lumentum (NASDAQ: LITE) para Equal Weight, afirmando que o "risco/recompensa por várias razões parece menos atraente em comparação com outros nomes envolvidos com IA."

A empresa disse que a "história de ASIC da Marvell para o ano calendário 2026 é menos robusta do que o esperado inicialmente" e que a Astera Labs está "passando por uma grande transição de produto do portfólio de retiming para os produtos de switching".

Também citou a forte valorização da Lumentum, observando que a ação "teve uma alta de quase 60%" nos últimos três meses, tornando seu "perfil de risco-recompensa mais atraente para os pares".

Os analistas elevaram KLA Corp. (NASDAQ: KLAC) para acima da média, declarando-se "positivos quanto às perspectivas de longo prazo para maior intensidade de controle de processos" e sua "exposição à tecnologia de ponta, onde esperamos forte crescimento no futuro".

Entre as ações onde o Barclays vê risco de alta estão AMD, Broadcom, Marvell, Micron, Nvidia e Western Digital, enquanto vê risco de baixa para Astera Labs, Marvell e Texas Instruments.

"A China será novamente um tema importante", disse a nota, com KLA e Lam Research "precisando reduzir números devido à exposição ao BIS".

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