Na recente teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, a onsemi (ON) anunciou que superou seus pontos médios de receita, margem bruta não-GAAP e lucro por ação não-GAAP. A empresa destacou uma estabilização na demanda do mercado principal e melhorias na gestão de estoque. Desenvolvimentos notáveis incluíram a aquisição da SWIR Vision Systems para aprimorar suas ofertas industriais e de defesa e ser nomeada a principal fornecedora do inversor de tração de próxima geração do Grupo Volkswagen. A onsemi registrou receitas no 2º trimestre de US$ 1,74 bilhão, com uma margem bruta não-GAAP de 45,3% e margem operacional de 27,5%. Apesar das quedas na receita ano a ano em vários segmentos, a empresa continua focada em investimentos estratégicos, principalmente na fabricação de carboneto de silício, para garantir o crescimento do mercado a longo prazo.
Principais takeaways
- A onsemi excedeu sua orientação para o 2º trimestre de 2024 para receita, margem bruta não-GAAP e lucro por ação não-GAAP.
- A empresa relatou estabilização na demanda nos principais mercados e melhor digestão de estoque.
- Investimentos estratégicos estão sendo feitos em soluções analógicas, de sinal misto e de energia, com foco em data centers automotivos, industriais e de IA.
- A SWIR Vision Systems foi adquirida para fortalecer produtos industriais e de defesa.
- A onsemi foi selecionada como o principal fornecedor do inversor de tração de próxima geração do Grupo Volkswagen.
- Um investimento plurianual está em andamento para uma fábrica de carboneto de silício na República Tcheca.
- A Onsemi pretende manter as margens brutas acima de 45% e implantou 78% do fluxo de caixa livre para recompras de ações.
Perspectivas da empresa
- Espera-se que a receita do 3º trimestre varie entre US$ 1,7 bilhão e US$ 1,8 bilhão.
- O lucro por ação não-GAAP para o 3º trimestre está projetado entre US$ 0,91 e US$ 1,03.
- Prevê-se que a receita dos mercados automotivo e industrial fique ligeiramente estável a ligeiramente alta no 3º trimestre.
- As perspectivas de longo prazo para o mercado de veículos elétricos movidos a bateria (BEV) permanecem positivas, com a onsemi detendo mais de 60% de participação no mercado de veículos elétricos da China.
- O negócio de carboneto de silício está a caminho de alcançar um crescimento de mercado de 2x até 2024, com qualificações de substrato de 8 polegadas esperadas para este ano.
Destaques de baixa
- A receita industrial caiu 23% ano a ano, com reduções gerais na receita do segmento.
- A queima de estoque no mercado automotivo e industrial afetou a receita.
- Ações de reestruturação em andamento estão sendo implementadas para melhorar a estrutura de custos de fabricação.
Destaques de alta
- A participação no mercado automotivo ADAS é significativa, com aumento de receita esperado de ASPs e taxas de penetração mais altas.
- A expansão para data centers e IA apresenta novas oportunidades de crescimento.
- Os contratos de fornecimento de longo prazo são estáveis, com US$ 14,7 bilhões em valor vitalício e 30% de remessa nos próximos 12 meses.
Perde
- A receita ano a ano cai no Power Solutions Group (PSG), Analog and Mixed-Signal Group (AMG) e Intelligent Sensing Group (ISG).
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa envia abaixo da demanda final devido à queima de estoque, mas espera estabilização e convergência para a demanda final.
- O crescimento dos negócios de carboneto de silício é impulsionado pelos mercados automotivo, industrial e de IA.
- Os níveis de estoque estão sendo estrategicamente reabastecidos para o mercado de massa.
- O preço permanece estável e é baseado no valor, sem detalhes específicos sobre a oportunidade de energia do data center fornecida.
O CEO da onsemi, Hassane El-Khoury, ressaltou a estratégia de preços estáveis da empresa e o crescimento nos setores automotivo e industrial da China. A Onsemi está gerenciando o estoque de canais para facilitar uma rápida recuperação do mercado. O forte desempenho e as vitórias estratégicas da empresa, incluindo o prêmio do Grupo Volkswagen, foram destacados como evidência de sua resiliência de mercado e excelência operacional.
InvestingPro Insights
Na esteira da recente teleconferência de resultados da onsemi (ON), os dados e insights do InvestingPro oferecem uma visão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Nos últimos doze meses que antecederam o 1º trimestre de 2024, a capitalização de mercado da onsemi era de US$ 33,76 bilhões, refletindo a escala de suas operações na indústria de semicondutores. A relação preço/lucro (P/L) da empresa foi ajustada para 13,75, sugerindo que a ação está sendo negociada com desconto em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. Isso se alinha com uma das dicas do InvestingPro, que indica que a onsemi está sendo negociada com uma relação P/L baixa em comparação com o crescimento de seus lucros no curto prazo, tornando-a potencialmente atraente para investidores de valor.
As dicas do InvestingPro também destacam a onsemi como um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos Semicondutores, o que é consistente com suas vitórias estratégicas, como o acordo de fornecimento de inversores de tração do Grupo Volkswagen. Apesar dos analistas anteciparem uma queda nas vendas no ano atual, os ativos líquidos da onsemi excedem suas obrigações de curto prazo, mostrando a capacidade da empresa de gerenciar sua liquidez de forma eficaz.
Os investidores que desejam se aprofundar nas finanças e perspectivas de mercado da onsemi podem encontrar informações adicionais sobre o InvestingPro, com mais 13 dicas do InvestingPro disponíveis para ajudar a informar suas decisões de investimento. Para os interessados, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro +, fornecendo acesso a uma grande variedade de dados financeiros e análises especializadas.
InvestingPro Métricas de dados a serem consideradas:
- Capitalização de mercado (ajustada): US$ 33,76 bilhões
- Relação P/L (ajustado) no 1º trimestre de 2024: 13,75
- Crescimento da receita no 1º trimestre de 2024: -2,22%
Com as ações da onsemi experimentando uma volatilidade significativa de preços na semana passada, resultando em um retorno total de -9,26%, os investidores podem achar esses insights particularmente oportunos. O forte retorno sobre os ativos da empresa de 16,9% ressalta sua eficiência na utilização de sua base de ativos para gerar lucros.
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