Os analistas do Citi preveem que o índice S&P 500 experimentará um crescimento adicional no segundo semestre de 2024, embora esse crescimento provavelmente ocorra a uma taxa reduzida quando comparado ao primeiro semestre do ano.
Os analistas observaram que a Nvidia (NASDAQ:NVDA) e outras empresas líderes, muitas vezes referidas como as 7 magníficas, "forneceram uma parcela maior" do aumento de valor do S&P 500 este ano. Mesmo com preocupações persistentes sobre uma possível desaceleração econômica, eles mantêm uma perspectiva positiva sobre as condições básicas para o segundo semestre do ano.
"O investimento em tecnologia de inteligência artificial generativa serviu como um contrapeso significativo às preocupações econômicas usuais", disseram analistas em relatório. "Prevemos que o forte desempenho baseado nesses fundamentos se estenderá até 2025, embora as previsões atuais do mercado para o próximo ano possam ser excessivamente otimistas", afirmaram.
Em sua previsão primária, o Citi estabeleceu uma meta de 5.600 pontos para o S&P 500 no final de 2024, em contraste com 4.300 pontos em um cenário pessimista e 6.100 pontos em um cenário otimista. Para 2025, a empresa prevê um valor base de 5.800 pontos para o índice, com potencial para chegar a 6.400 pontos em um mercado favorável. Por outro lado, sua projeção pessimista para o próximo ano é de 4.700 pontos.
Com um aumento de mais de 31% desde o início do ano, as principais empresas conhecidas como Magnificent 7 são responsáveis por 8,7 pontos percentuais da alta total de 15,6% do índice este ano, como observaram os analistas do Citi. No entanto, o desempenho das demais empresas do índice também foi robusto, atendendo às expectativas iniciais dos analistas para o ano.
Por setor, grandes empresas de tecnologia e outros setores orientados para o crescimento têm estado na vanguarda do desempenho do mercado. As indústrias caracterizadas pela sua ciclicidade económica e as consideradas mais estáveis também demonstraram um forte desempenho desde o início do ano, embora não na mesma medida que os setores orientados para o crescimento.
Olhando para o futuro, os analistas do Citi antecipam que o aumento nos lucros das empresas se tornará mais generalizado em diferentes setores. Eles enfatizam que prever com precisão o crescimento dos lucros das empresas mais significativas "é crucial para calcular os ganhos gerais do índice".
As previsões para este grupo de empresas líderes continuam a melhorar, com o Magnificent 7 devendo contribuir com US$ 51,30 para o lucro por ação (LPA) do S&P 500 para 2024, o que representa um aumento de US$ 11 no LPA do índice em comparação com o ano anterior.
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