SÃO PAULO (Reuters) - O conselho de administração da CSN (SA:CSNA3) aprovou emissão de debêntures de até 2 bilhões de reais para pagamento de parte da dívida da companhia com a Caixa, segundo comunicado divulgado na noite de segunda-feira.
A décima emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, terá prazo de cinco anos a partir de 26 de dezembro deste ano. Os títulos terão incidência de juros remuneratórios correspondentes à variação acumulada de 126,80 por cento das taxas médias diárias dos DI.
Segundo a CSN, os recursos captados pela emissão serão usados para quitar antecipadamente duas cédulas de crédito bancário da Caixa, cujo valores não foram informados. A empresa também vai usar o dinheiro para amortizar duas parcelas (sétima e primeira) de saldo devedor de outra cédula de crédito do banco no montante de 570 milhões de reais.
A emissão será garantida em parte com um mínimo de 167 milhões de reais em ações ordinárias da Usiminas (SA:USIM5) detidas pela CSN, além de créditos "oriundos de certas duplicatas mercantis sacadas pela companhia".
A operação também carrega um prêmio aos debênturistas por risco de crédito medido pela relação dívida líquida sobre lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda). Com isso, durante a vigência dos títulos, se a alavancagem da CSN em cada ano ficar entre 4,5 e 5 vezes, o prêmio será de 0,5 por cento. O percentual será ampliado para 1 por cento se a relação de endividamento ficar acima de 5,5 vezes. Ao final do terceiro trimestre, a alavancagem da CSN foi de 4,93 vezes ante 5,48 vezes um ano antes.
(Por Alberto Alerigi Jr.)