Por Alberto Alerigi Jr.
SÃO PAULO (Reuters) - O fim da conturbada relação entre os grupos Nippon Steel e Techint na Usiminas (SA:USIM5) pode ocorrer dentro de um ano, com os sócios já discutindo a divisão das plantas da maior produtora de aços planos do país, afirmou uma fonte próxima do assunto.
Na separação da Usiminas, a Nippon ficaria com a usina de Ipatinga, que tem capacidade para cerca de 4 milhões de toneladas de aço por ano, e a Techint ficaria com a unidade de Cubatão, que possui capacidade semelhante mas teve a produção da liga totalmente paralisada no início deste ano.
"A Nippon já chegou à conclusão de que é preciso haver um divórcio", disse a fonte. "Isso tem que acontecer em um ano, não há mais clima de convívio ou confiança."
Segundo a fonte, a divisão da Usiminas seria uma solução em que ambos os grupos, que estão em conflito há meses em torno da gestão da companhia, poderiam sair como "ganhadores".
A Techint entrou no grupo de controle da siderúrgica brasileira no início de 2012 depois de ter acertado a compra da participação no final de 2011 aceitando pagar um preço que embutia um ágio de mais de 80 por cento aos valores da época.
Se ficar com a unidade em Cubatão, a Techint ainda terá acesso ao porto da unidade e também ao laminador concluído em 2012 e que recebeu investimentos de 2,5 bilhões de reais.
Enquanto isso, a Nippon considera a Usiminas como estratégica para atender clientes na América do Sul além de ter investido na companhia desde o início de sua criação, no fim da década de 1950, e se comprometido recentemente a injetar até 1 bilhão de reais até o final deste semestre em uma capitalização da empresa que atravessa sérias dificuldades financeiras.
Procurada, a Nippon Steel no Brasil não comentou o assunto. O grupo japonês afirmou que "os esforços da companhia estão voltados a permitir que a Usiminas tenha condições de suportar o atual momento do mercado".
Em meados de fevereiro, uma fonte afirmou à Reuters que a Nippon Steel seguia interessada em comprar a participação do grupo Techint na Usiminas se a sócia eventualmente decidisse sair do negócio.
Representantes da Techint não puderam comentar o assunto de imediato.
Analistas do Itaú (SA:ITSA4) BBA afirmaram em nota a clientes que acreditam que a divisão da Usiminas em duas partes é "uma solução provável... e seria positiva para a Techint já que encerraria o conflito (com a Nippon) e reduziria o risco de novos aumentos de capital na Usiminas".
Além disso, segundo os analistas, para a Usiminas a separação das usinas seria positiva pois solucionaria o conflito societário e poderia levar a alguma injeção de capital por meio da venda da usina de Cubatão à Techint.
O caixa da Usiminas tinha se reduzido nesta semana a um valor de 100 milhões a 200 milhões de reais, afirmou a fonte, e se a empresa não tivesse conseguido um acordo com os bancos credores da empresa para suspensão de obrigações financeiras por 120 dias, a empresa ficaria sem recursos para tocar suas operações a partir de abril.
O acordo com os bancos só foi possível após a aprovação pelo Conselho de Administração da empresa, na semana passada, de aumento de capital de 1 bilhão de reais.
Segundo a fonte, a capitalização garantiria a entrada, ainda neste ano, de mais 600 milhões de reais vindos do caixa da Mineração Usiminas, mineradora dividida entre a Usiminas e a japonesa Sumitomo Corporation.
Além destes recursos, a companhia poderá contar ainda com cerca de mais 400 milhões de reais advindos da venda de ativos que incluem o edifício sede em Minas Gerais e a empresa de bens de capital Usiminas Mecânica.
"Estes recursos devem dar para pelo menos 2 anos", disse a fonte, acrescentando que paralelamente a Usiminas já iniciou processo de renegociação das dívidas envolvendo prazo de carência e amortização.
A Usiminas encerrou o quarto trimestre com prejuízo de 1,6 bilhão de reais e deve ter outro resultado fraco no início deste ano diante dos impactos da reestruturação em que se viu forçada a parar a produção de aço em Cubatão e a demitir cerca de 2.000 funcionários diretos da unidade.
Porém, segundo a fonte, os resultados da companhia devem melhorar a partir do terceiro trimestre como resultado dos esforços de ajuste de sua capacidade à demanda por aço do mercado brasileiro, que segue em queda livre.
No primeiro bimestre, as vendas de laminados planos no Brasil, principal mercado da Usiminas, despencaram 24 por cento sobre o mesmo período do ano passado, para 1,4 milhão de toneladas, segundo dados do Instituto Aço Brasil (IABr).