Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Tesla e Netflix divulgam resultados antes do CPI

Investing.com - O Dow Jones Industrial Average subiu na sexta-feira, com investidores adotando uma visão mais otimista sobre os desenvolvimentos comerciais entre EUA e China e deixando para trás a venda de bancos regionais de quinta-feira.

O Dow avançou 238,37 pontos, ou 0,52%, fechando em 46.190,61. O S&P 500 ganhou 0,53%, terminando em 6.664,01, enquanto o Nasdaq Composite adicionou 0,52%, encerrando a sessão em 22.679,98.

Os mercados ganharam impulso à tarde depois que o Secretário do Tesouro Scott Bessent disse que planejava falar com seu homólogo chinês mais tarde no dia.

O presidente Trump também disse a repórteres na Casa Branca que uma reunião com o presidente chinês Xi Jinping ainda estava prevista para o final do mês, aliviando preocupações sobre a possível implementação de uma tarifa adicional de 100% sobre produtos chineses a partir de 1º de novembro.

Apesar das oscilações no início da semana, os três principais índices terminaram em território positivo. O S&P 500 avançou 1,7% na semana, apoiado por um início mais forte do que o esperado da temporada de balanços do terceiro trimestre. O Dow registrou um ganho semanal de 1,6%, enquanto o Nasdaq subiu 2,1%.

Olhando para esta semana, os balanços corporativos e os comentários executivos devem assumir o centro das atenções, oferecendo pistas raras sobre a saúde da economia, já que a paralisação do governo dos EUA interrompeu a divulgação de dados oficiais desde 1º de outubro, incluindo o relatório mensal de empregos.

Os relatórios corporativos "e o que as empresas dizem é realmente nossa melhor chance de avaliar qual é a saúde econômica mais ampla", disse Kevin Gordon, estrategista sênior de investimentos da Charles Schwab, segundo a Reuters.

O governo confirmou que o índice de preços ao consumidor (CPI) de setembro será publicado na sexta-feira, nove dias após o programado. O atraso veio com uma exceção, pois os dados são necessários para que a Administração de Seguridade Social calcule os pagamentos e cumpra seus prazos de distribuição.

A divulgação do CPI, uma medida-chave da inflação observada de perto por investidores e autoridades, ocorrerá pouco antes da próxima reunião de política do Federal Reserve em 28-29 de outubro.

Os mercados esperam que o Fed reduza as taxas de juros em mais um quarto de ponto, após o corte do mês passado desencadeado por números fracos do mercado de trabalho — sua primeira redução de taxa este ano.

Tesla, Netflix e Intel divulgam resultados esta semana

A temporada de balanços do terceiro trimestre começou na semana passada, liderada por grandes empresas financeiras. Os grandes bancos apontaram para uma sólida atividade nos mercados de capitais e tendências resilientes do consumidor, enquanto alguns credores regionais menores despertaram preocupações renovadas em torno da qualidade do crédito.

Esta semana, cerca de 14% das empresas do S&P 500 devem divulgar resultados. Além do crescimento dos lucros, os investidores estarão observando atentamente os comentários da administração em busca de sinais de como as empresas planejam implantar caixa.

O Goldman Sachs espera que os gastos em caixa do S&P 500 aumentem 11% em 2026 para aproximadamente US$ 4 trilhões, apoiados por um cenário macroeconômico mais firme e "crescimento sustentado de capex em IA acima do consenso".

Suas projeções sugerem que cerca de metade desse total irá para capex e P&D, 43% para dividendos e recompras, e o restante para fusões e aquisições financiadas em dinheiro.

"As empresas de hiperescala de IA agora representam 27% do capex do S&P 500, e esperamos que seus gastos de capex excedam a previsão de consenso de crescimento de 20% no próximo ano", disseram os estrategistas do Goldman liderados por David Kostin.

"Essas empresas têm crescido recentemente o capex a uma taxa de 75% e continuam a indicar que a oferta não consegue acompanhar a demanda por IA", acrescentaram.

As 7 Magníficas devem registrar um crescimento de 15% no 3º tri, enquanto as outras 493 empresas estão projetando um aumento de 4%.

No trimestre passado, as 7 Magníficas entregaram um crescimento de lucros de 27%, quase o dobro do que os analistas haviam inicialmente esperado, e "poderíamos ver algo semelhante novamente", disseram os estrategistas do JPMorgan liderados por Mislav Matejka.

As empresas do S&P 500, excluindo as 7 Magníficas, registraram um crescimento de 9% no último trimestre, o mais forte em três anos, e devem se manter razoavelmente bem, mesmo que lutem para reduzir a diferença de desempenho com o setor de tecnologia.

"Uma área de preocupação diz respeito ao crescimento da receita, que pode estar desacelerando, como indicado pelo Brent em queda, além de um mercado de trabalho e vendas no varejo mais fracos ultimamente", acrescentou a equipe do JPMorgan.

Investidores e analistas estarão observando uma série de balanços de alto perfil esta semana, incluindo relatórios da Tesla, Coca-Cola, GE Aerospace, GM, Netflix, IBM, Ford e Intel, entre outros.

O que os analistas estão dizendo sobre as ações dos EUA

Morgan Stanley: "Nossa tese de recuperação/início de ciclo permanece intacta para os próximos 6-12 meses. Dito isso, achamos importante ver uma desescalada comercial mais clara de ambos os lados, estabilidade nas revisões de LPA e liquidez mais ampla antes de declarar que o risco de uma correção adicional de curto prazo está afastado."

Evercore ISI: "A volatilidade em outubro de 2025 acabará por provar ser uma aceleração do mercado em alta da IA – através da força dos lucros, um Fed flexível, estímulo OBBB e ciclo de mercados de capitais revitalizado – não o fim."

RBC Capital Markets: "A deterioração no sentimento de lucros, que disparou de mínimos típicos não-crise no final de abril para picos típicos de recuperação não-crise em meados de agosto, tem sido uma das coisas que nos manteve em alerta para uma queda de nível 1 / 5-10% nas ações dos EUA neste outono, junto com valorizações esticadas, sazonalidade fraca, tendências instáveis do bitcoin, fluxos mais fracos de ações dos EUA, quedas recentes em nosso indicador de sentimento, e investidores nervosos em nossas reuniões que temíamos que estariam inclinados a realizar lucros em breve."

Goldman Sachs: "O cenário de crescimento saudável dos lucros, condições financeiras flexíveis e queda na incerteza política deve apoiar um forte crescimento nos gastos em dinheiro no próximo ano. O recente desempenho superior de empresas com balanços fracos é um reflexo do mercado de ações começando a precificar esse cenário favorável."

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