Por Paular Arend Laier
SÃO PAULO (Reuters) - A Gerdau (SA:GGBR4) concluiu nesta segunda-feira a venda de quatro usinas de vergalhões e de unidades de corte e dobra de aço nos Estados Unidos para a Commercial Metals Company, incluindo um valor adicional de 100 milhões de dólares no valor total da operação, o que incentivava uma alta de 4 por cento em suas ações.
No documento, a empresa acrescenta que o acordo de 600 milhões de dólares, anunciado no começo do ano, incluiu as usinas de Jacksonville, Knoxville, Rancho Cucamonga e Sayreville, assim como todas as unidades de corte e dobra da Gerdau nos EUA.
Além do montante anunciado, a siderúrgica afirmou que os 100 milhões de dólares adicionais foram gerados por ajustes estimados no capital de giro dos ativos vendidos. "O caixa recebido será usado para redução de endividamento", disse a Gerdau.
Às 13:28, as ações preferenciais da Gerdau subiam 4,3 por cento, a 17,14 reais, na bolsa paulista. O Ibovespa tinha acréscimo de 1,1 por cento.
"Inicialmente, esperava-se que a transação resultasse em uma entrada de caixa para a empresa de 600 milhões de dólares, incluída em nosso modelo de avaliação. No entanto, ficamos surpresos ao ver que os termos da transação melhoraram em 100 milhões de dólares da nossa expectativa inicial logo após um ajuste inesperado do capital de giro", disse o BTG Pactual (SA:BPAC11).
Apesar de considerarem o valor marginal dado o tamanho da Gerdau, os analistas do banco Leonardo Correa e Gerard Roure afirmaram em nota a clientes que receberam positivamente "esse impulso de desalavancagem", acrescentando que aumenta a confiança deles que a Gerdau poderá alcançar dívida líquida de cerca de 9 bilhões de reais até 2018.
"Aproveitamos para recomendar aos investidores que comprem a Gerdau nos níveis atuais", afirmaram os analistas.
O presidente da Gerdau, Gustavo Werneck, disse no comunicado que a conclusão da venda representa um importante marco na estratégia da companhia de redução de endividamento financeiro e de foco em melhores oportunidades de retorno.
"Nós aceleraremos o crescimento em segmentos atrativos da América do Norte, um dos nossos principais mercados e continuaremos a servir e criar valor para os clientes dos mercados da construção, equipamento industrial, transporte e energia", afirmou o executivo.
A Gerdau tem 13 usinas localizadas nos EUA e no Canadá e afirma que continua líder de produção de perfis estruturais, barras comerciais e aços especiais, assim como vergalhão.