Por Sam Boughedda
Analistas do Citi emitiram uma nota nesta quinta-feira afirmando que acreditam que a Intel (BVMF:ITLC34)(NASDAQ:INTC) deve apresentar resultados e projeções abaixo do consenso, devido à queda na demanda por PCs, perda de participação de mercado e acúmulo de estoques.
A Intel divulgará os resultados do terceiro trimestre hoje, 27 de outubro, após o fechamento dos mercados em Nova York.
Os analistas, cuja recomendação é neutra, com um preço-alvo de US$ 30 na ação, explicaram que, apesar de os cortes nas despesas operacionais terem ajudado um pouco, não resolverão os problemas de produção e no alcance das metas de crescimento.
"Nossa expectativa é que a Intel reporte vendas no 3T22 de US$ 15,0 bilhões (queda de 2%), abaixo do consenso de US$ 15,5 bilhões (aumento de 1% no trimestre) devido à perda de participação e à correção no segmento de PCs. Nosso lucro por ação para o 3T22 (incluindo SBC) de US$ 0,18 está acima do consenso de US$ 0,15 devido a impostos mais baixos e contagem de ações", escreveram os analistas. "Esperamos que a Intel forneça projeções de vendas para o 4T22 de US$ 15,5 bilhões (aumento de 1% no trimestre), abaixo do consenso de US$ 16,3 bilhões (aumento de 5% no trimestre anterior) devido à correção nos segmentos de PCs e data centers. Nossa avaliação é que a margem bruta do 4T22 (incluindo SBC) será de 47,0%, abaixo do consenso de 50,4%. Nosso lucro por ação do 4T22 (incluindo SBC) de US$ 0,30 está 43% abaixo do consenso de US$ 0,52."
Os analistas também esperam que a Intel anuncie grandes demissões para reduzir as despesas, mas veem os esforços de corte de custos como "insuficientes para resolver os problemas centrais de produção e a busca de mercados de baixa margem onde a Intel não tem vantagem".
“Acreditamos que os dividendos da Intel podem estar em risco em 2023, em razão dos planos de dispêndio de capital. Nosso LPA para 2023 (incluindo SBC) de US$ 1,37 está 17% abaixo do consenso e continuamos com a recomendação Neutra na INTC e esperamos que as estimativas do Consenso provavelmente caiam ainda mais", acrescentaram.