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Investing.com - A Kepler Cheuvreux iniciou a cobertura da Premier Foods (LON:PFD) com recomendação de compra e um preço-alvo de 220p, citando uma perspectiva de médio prazo promissora impulsionada pelo momentum das marcas, expansão internacional e aquisições complementares.
O preço-alvo da corretora implica em um potencial de alta de aproximadamente 17% em relação ao preço atual das ações.
Os analistas da Kepler descreveram a Premier como "uma história de crescimento geradora de caixa dentro do setor defensivo de bens de consumo básico", observando que o grupo emergiu de sua reestruturação com dívida líquida em níveis recordes de baixa, superávit de pensão, fluxo de caixa livre crescente e dividendos retomados.
Apesar do bom desempenho das ações, eles acreditam que o mercado ainda está subvalorizando seu potencial de margem e crescimento.
A Premier, proprietária de marcas conhecidas como Mr Kipling, Bisto e Oxo, ganhou participação de mercado mesmo em condições desafiadoras através do desenvolvimento de novos produtos e investimentos em marketing.
"O Modelo de Crescimento de Marca da empresa e seus cinco pilares estratégicos fornecem um roteiro claro, permitindo entregar crescimento no mercado principal do Reino Unido, expandir para novas categorias, impulsionar vendas internacionais e agir em oportunidades de crescimento inorgânico", afirma a nota da Kepler.
Negócios recentes incluem The Spice Tailor, FUEL10K e Merchant Gourmet, todos financiados através de geração interna de caixa.
A corretora prevê que o EBIT ajustado alcance US$ 216 milhões no ano fiscal de 2028 (AF28), apoiado pelo aumento das vendas e eficiências operacionais, enquanto o fluxo de caixa livre deve crescer para US$ 173 milhões.
Até o AF27, espera-se que a Premier atinja uma posição de caixa líquido de US$ 171 milhões.
A Kepler afirmou que as ações seriam negociadas a aproximadamente 14 vezes os lucros futuros e 10 vezes o EV/EBIT no AF26/27 com seu preço-alvo, ainda atrativo para um grupo de alimentos de consumo de marca.
Os riscos destacados pelos analistas incluem volatilidade nos custos de commodities e energia, pressões cambiais, pressão de preços dos varejistas e a ameaça de ganhos de participação de mercado por produtos de marca própria. Eles também citaram a possibilidade de contratempos na integração das aquisições recentes.
No entanto, argumentam que a escala da Premier, as fortes parcerias com varejistas e o portfólio equilibrado tanto de alimentos básicos quanto de guloseimas ajudam a mitigar esses desafios.
"Apesar da desalavancagem da empresa, das questões resolvidas do esquema de pensão e do forte desempenho operacional, a ação permanece subvalorizada, em nossa opinião, não capturando o potencial de crescimento e aumento de margem no médio prazo", afirmou a Kepler.
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