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Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) iniciou a cobertura da Trevi Therapeutics (NASDAQ:TRVI) com classificação "overweight" e um preço-alvo de US$ 18.
A corretora destaca o desenvolvimento do Haduvio pela Trevi, uma formulação oral de liberação prolongada de nalbufina, para tosse crônica.
Os analistas enfatizam que a tosse crônica, embora frequentemente subestimada, é uma condição debilitante que afeta milhões de pessoas nos Estados Unidos e atualmente possui opções limitadas de tratamento.
As terapias existentes ou fornecem alívio insuficiente ou apresentam riscos significativos, como potencial de abuso e depressão respiratória.
O relatório de iniciação observa que o Haduvio demonstrou benefício clínico consistente e significativo em diversos ensaios, com reduções ajustadas por placebo na frequência da tosse superiores a 40% em três estudos de fase intermediária separados.
Esta eficácia foi demonstrada em diferentes populações de pacientes, incluindo aqueles com tosse crônica refratária ou inexplicada e pacientes com tosse associada à fibrose pulmonar idiopática (FPI).
O programa principal da Trevi é para tosse crônica relacionada à FPI, que afeta cerca de 150.000 pacientes nos EUA.
A empresa planeja se reunir com o FDA no segundo semestre de 2025 para discutir seu programa de Fase 3, com expectativa de início do ensaio no primeiro semestre de 2026.
A avaliação do Morgan Stanley reflete vendas de pico ajustadas ao risco de aproximadamente US$ 900 milhões para tosse relacionada à FPI, onde a probabilidade de sucesso é estimada em 75%, e cerca de US$ 1,6 bilhão para tosse crônica refratária ou inexplicada, com probabilidade de sucesso de 60%.
A análise do Morgan Stanley também aponta para o potencial de valorização do desenvolvimento em doença pulmonar intersticial não-FPI, embora isso não esteja incluído em seu modelo atual.
A Trevi relatou US$ 203,9 milhões em caixa no final do segundo trimestre de 2025, que espera financiar operações até 2029, cobrindo ensaios pivotais de Fase 3 e estudos adicionais.
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