Por Senad Karaahmetovic
Investing.com - Estrategistas do Citi acreditam que o recente rali nas ações foi alimentado por um posicionamento extremamente baixista. Enquanto alguns analistas sugerem que o mercado já tocou o fundo, o Citi afirma que os fracos fluxos de posicionamento registrados na semana passada evidenciam que “o recente rali conta com uma convicção bastante limitada dos investidores”.
De forma geral, o posicionamento no mercado futuro do S&P 500 "continua neutro", enquanto no Nasdaq permanece baixista. O último rali de alívio no mercado fez com que posições “short” (vendidas) mais antigas ficassem no vermelho, o que aponta para o risco ainda existente de pressão sobre os vendedores, acrescentaram os estrategistas.
“O recente rali aumentou as perdas de quem aposta na queda do S&P e do Nasdaq. Todas as posições ‘short’ em ambos os mercados estão no prejuízo atualmente, com perdas médias maiores que as do S&P (-6,5%), o que aumenta o risco de uma cobertura forçada dessas perdas”, disseram em nota.
Em relação às ações europeias, os estrategistas notaram poucas mudanças no posicionamento em relação à semana passada.
Na China, eles observaram “as maiores mudanças em posicionamento líquido nos mercados futuros, com fluxos positivos em ambos os índices".
Os estrategistas também discutiram o melhor desempenho recente das ações de valor, o que não deve continuar em 2023.
“O temor da recessão e o sentimento negativo em relação à inflação criarão obstáculos cada vez maiores para as ações de valor contra as de crescimento, por isso recomendamos um viés mais defensivo no geral”.
O S&P 500 fechou o pregão de ontem com uma queda de 1,44%.